Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 +15.5%로 8,000만 달러 — 직전 분기 7,500만 달러에서 다시 반등했고, 지난 5개 분기 중 4번째 두 자릿수 성장이에요. 제품 매출이 25% 늘며 성장을 이끌었는데, 이는 신규 고객 확보의 선행 신호라 다음 분기 서비스 매출 성장으로 이어질 가능성이 높아요.

서비스 프로바이더 고객 1곳이 매출의 37%를 차지하는 편중이 지속되고 있어요. 이번 분기도 비슷한 비중을 유지한다고 밝혔는데, 이 고객사의 특정 프로젝트 완료 시점(롤아웃 종료)이 다가오면 그 비중이 줄면서 매출 성장률이 꺾일 수 있어요. 또한 메모리 반도체 가격 상승이 원가를 압박하고 있는데, 회사는 아직 고객 배송을 우선시하고 있어 마진에 숨겨진 부담이 쌓이고 있어요.

연간 매출 성장 가이던스를 10~12%에서 12~14%로 올렸고, 주당순이익 성장 가이던스도 12~14%에서 14~16%로 상향했어요. 두 가이던스 모두 상향인데 특히 이익 성장률이 매출 성장률보다 높게 유지되고 있어서, 매출이 늘어나는 동시에 수익성도 더 좋아지고 있다는 신호예요. 다만 서비스 프로바이더 부문(마이크로소프트 제외)은 2025년보다 '약간' 나아지는 수준에 그칠 거라고 못박아서, 성장의 핵심은 여전히 엔터프라이즈와 마이크로소프트 확장에 쏠려 있어요.