Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 4분기 연속 성장해 이번 분기 약 487억 원(4,870만 달러) 수준에 도달했어요 — 전년 동기 대비 +19%, 전 분기 대비 +8%로 가속되고 있어요. 특히 특정 대형 고객(Onity·Rithm) 의존도가 전체 매출의 54%에서 35%로 줄었는데, 이는 2009년 상장 이후 가장 낮은 수준이에요. 고객 다변화가 실제 숫자로 증명되고 있다는 신호예요.

매출은 늘었지만 영업이익(조정 EBITDA)은 오히려 전 분기 대비 줄었어요 — 성장을 지원하기 위한 인력·외부 비용이 빠르게 늘고 있기 때문이에요. 현금도 이번 분기에 660만 달러 순유출됐고, 남은 현금은 약 2,320만 달러예요. 매출 성장 속도보다 비용 증가 속도가 빠른 상황이 이어지면 현금 여유가 빠르게 줄어들 수 있어요.

3분기 조정 EBITDA는 2분기와 비슷한 수준을 유지하고, 4분기에 본격적으로 올라갈 것으로 회사는 전망하고 있어요. 부동산 경매 플랫폼(Hubzu) 재고가 지난 분기에만 30% 늘어 22,300건에 달하는데, 통상 재고가 매출로 전환되는 데 9~12개월이 걸리기 때문에 올해 하반기~내년 초 매출 증가로 이어질 가능성이 높아요. 회사의 장기 목표는 2028년 4분기까지 연간 조정 EBITDA 4,500만 달러(Project 45)를 달성하는 것이에요.