Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 4억2100만 달러로 전 분기 4억400만 달러에서 늘었고, 가격 정책으로 원가 상승분 7200만 달러를 완전히 상쇄했어요 — 전 분기엔 가격이 원가를 못 따라갔는데 이번엔 역전됐어요. 다만 이 개선은 비료 부문 판매량 15% 감소를 가격 인상으로 메운 결과라 매출의 질은 이전보다 약해요.

3분기엔 다시 1000만~1500만 달러 규모의 순이익 역풍이 예상돼요 — 황 가격이 톤당 705달러로 사상 최고치를 찍으면서 비료 판매 마진을 깎아먹고 있어요. 황 가격이 100달러 오를 때마다 연간 3500만 달러 비용 부담이 생기는 구조라, 중동 정세가 더 악화되면 3분기 실적이 이번 분기보다 더 나빠질 수 있어요.

하반기 이익·현금흐름이 상반기 대비 뚜렷하게 개선될 거라고 밝혔는데, 근거는 1분기 겨울폭풍 영향 소멸과 대형 정비 완료, 그리고 4분기 비료 선구매 프로그램이에요. 다만 올해 가을 선구매는 황 가격 급등 여파로 작년보다 약할 수 있다고 인정했고, 정확한 3분기 순가격 효과도 '아직 지켜봐야 한다'는 다소 불확실한 톤이라 — 지난 분기 발표보다 확신도가 낮아진 가이던스예요. 45Q 탄소포집 세액공제 1800만 달러는 여전히 하반기 수령을 목표로 하고 있어요.