Q1 2026 Earnings Call Summary

ZORYVE가 전체 브랜드 비스테로이드 외용제 시장에서 처방 점유율 48%를 차지하며 1위 자리를 굳히고 있어요. 특히 생후 3~24개월 영아 아토피 피부염에 대한 FDA 신청을 완료했는데, 이 연령대는 사실상 치료 선택지가 거의 없어서 의사들 사이에서 기대감이 매우 높아요.

1분기 매출이 전 분기 대비 줄어든 건 연초 보험 리셋·혹독한 날씨 등 계절적 요인이 겹쳤기 때문이에요. 회사는 이를 일시적 현상으로 보고 있지만, 2분기 이후 회복 속도가 예상보다 느릴 경우 연간 목표 달성에 부담이 생길 수 있어요.

2026년 연간 매출 목표는 4억 8,000만~4억 9,500만 달러로 유지했어요. 2분기는 4월 첫 4주 기준 처방량이 1분기 같은 기간 대비 13% 늘어나며 순조롭게 출발했고, 하반기엔 확대된 피부과 영업팀과 새로 꾸리는 소아과·일반의 팀이 본격 가동되면서 매출 성장이 더 가팔라질 것으로 기대하고 있어요. 2027년부터는 투자 부담이 줄고 매출은 계속 늘어 영업 레버리지가 크게 개선될 것으로 전망해요.