Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 15억 달러로 전 분기 대비 17% 성장, 전년 동기 대비 60% 성장이에요 — 최근 추이(25년 Q2 9.5억 → 26년 Q1 28억 → 26년 Q2 15억)를 보면 Q1 계절적 급등 이후 정상 궤도로 돌아온 거예요. 혈청음성 MG 신규 승인이 기존 양성 환자 처방에도 '후광 효과'를 만들고 있고, 처방 의사 5,000명 이상이 반복 처방 중이라 성장 기반이 더 단단해졌어요.

26년 Q1 매출 32억 달러에서 Q2 15억 달러로 절반 가까이 줄었는데, 회사는 Q1 계절성 반등 이후 정상화라고 설명해요 — 하지만 이 패턴이 반복되면 연간 성장률 계산이 복잡해져요. 또 경쟁사들이 FcRn 계열 약물로 시장에 진입 중이고, 일부는 효능 부족·안전성 문제를 지적하는데, 현재는 영향이 없지만 향후 처방 점유율 변화가 생기면 성장 속도가 꺾일 수 있어요.

회사는 올해 하반기 두 가지 중요한 임상 결과 발표를 예고했어요 — Q3에 자가면역 근염(IMNM·DM) 3상 결과, Q4에 희귀 신경 질환 MMN에서 엠파시프루바트 3상 결과예요. 근염에서 양성 결과가 나오면 류마티스 분야 첫 진출이 되고, MMN에서 IVIg 대비 비열등성 이상을 증명하면 두 번째 제품 파이프라인이 열려요. 매출 수치 가이던스는 제시하지 않았지만, 경영진은 '올해 남은 분기도 예년과 비슷한 성장 곡선'을 유지할 것이라고 밝혔어요.