Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1,700만 달러에서 300만 달러, 200만 달러로 급감한 뒤 이번 분기 300만 달러에 그쳐 회복 신호가 아직 약해요. 다만 CSL과의 협력을 끝내며 백신 세계 권리를 되찾고 현금 1,200만 달러와 약 1,600만 달러의 부채 부담을 정리해, 다음 분기부터는 ARCT-810 결과와 백신 사업화·파트너십이 기업가치를 좌우하게 됐어요.

가장 큰 변수는 ARCT-810 결과와 ARCT-032의 임상 3상 진입 결정이에요. ARCT-810은 암모니아·글루타민 같은 지표뿐 아니라 환자의 생활과 기능 개선까지 보여줘야 규제 경로가 열리고, ARCT-032도 폐 기능·영상·삶의 질 중 의미 있는 개선이 부족하면 4분기 임상 3상 진입이 늦어질 수 있어요.

다음 분기에는 ARCT-810 임상 2상 결과와 미국 식품의약국 협의 내용을 공개하고, 성인·소아 개발의 규제 경로를 제시할 예정이에요. 4분기에는 ARCT-032의 임상 3상 진입 여부를 결정하며, 진입하면 써모 피셔가 제조·임상 비용을 추가 지원해요; 현금은 2028년 말까지 버틸 수 있다고 안내했어요.