Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 성장이 전 분기 대비 둔화됐지만 신규 계약이 9분기 연속 10%포인트 기여하며 성장 엔진은 살아 있어요. 데이터센터 보험 프로그램 한도를 50억 달러로 늘리고 파이프라인이 1년 전 대비 3배 이상 커진 게 하반기 성장의 핵심 동력이에요.

인수·합병(M&A) 자문 매출이 1년 전 높은 기저 탓에 이번 분기 성장을 눌렀어요. 발표된 거래 건수는 60% 이상 늘어 하반기 회복이 기대되지만, 거래 실제 완료가 늦어지면 기대만큼 반영되지 않을 수 있어요. 영업인력 증가율도 상반기 3%로 연간 목표(4~8%) 하단에 머물러, 하반기 신규 계약 기여가 계획보다 낮아질 가능성도 있어요.

2026년 연간 가이던스를 그대로 유지했어요 — 유기적 매출 성장 중간 한 자릿수 이상, 영업이익률 0.7~0.8%포인트 개선, 잉여현금흐름 두 자릿수 성장이에요. 직전 가이던스와 동일하게 재확인한 것으로, 상반기 잉여현금흐름이 전년 대비 4% 늘었고 주식 환매도 이미 연간 목표 10억 달러를 초과 달성해 하반기 자본 배분 여유가 생겼어요.