Q2 2026 Earnings Call Summary

가스 수집량이 하루 41억 입방피트(4.1 Bcf)로 1년 전보다 20% 늘었어요 — HG 미드스트림 자산 인수 효과가 본격 반영된 첫 분기예요. 여기에 7월에 Veolia로부터 3억 7천만 달러 이상의 손해배상금을 받아 부채 비율이 목표치(3배) 아래인 2.8배로 내려왔고, 이 여유 자금으로 2028년 만기 채권을 조기 상환해 재무 여력이 한층 커졌어요.

'이스트사이드 익스프레스' 파이프라인 건설에 향후 2~3년간 2억~3억 달러를 투자할 계획인데, 이 프로젝트는 Antero Resources(모회사)의 생산 계획에만 의존하는 구조예요. 제3자 고객 계약 없이 시작하는 만큼, 모회사 생산량이 예상보다 줄거나 가스 가격이 장기 하락하면 투자 회수가 늦어질 수 있어요.

3분기 EBITDA(이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익)가 2분기 대비 높은 한 자릿수 % 성장할 것으로 전망했어요 — 2분기 EBITDA가 2억 8,900만 달러로 사상 최대를 기록한 데서 한 단계 더 오르는 거예요. 2027년에는 수처리 시스템을 HG 지역까지 연결하는 공사가 완료되면서 EBITDA가 추가로 높은 한 자릿수 % 성장할 것으로 예상하고 있어요.