Q2 2026 Earnings Call Summary

2분기 매출 28억 달러로 역대 2분기 최고치를 기록했어요. 최근 4분기 매출이 27억→28억→28억→28억 달러로 정체된 흐름이지만, 중국 현지 완성차 고객 비중이 1년 전 40%에서 55%로 껑충 뛰었고, 인도 매출은 36% 성장했어요. 영업이익도 전년 동기 대비 7% 늘어 분기 최고치를 갱신했어요.

하반기 수익성이 4분기에 몰려 있어요. 중동 지정학적 긴장으로 원자재 비용이 올해 약 1,100억 원 수준의 부담을 주고 있는데, 고객사와의 가격 보상 협상이 대부분 4분기에 집중돼 있어요. 3분기 마진은 상반기와 비슷한 수준에 머물 예정이라, 4분기 협상이 예상대로 풀리지 않으면 연간 마진 목표 달성이 빠듯해질 수 있어요.

2026년 연간 가이던스를 그대로 유지했어요. 유기적 매출 성장률은 0%(보합), 글로벌 자동차 생산은 약 2.5% 감소를 가정하고 있어요. 직전 가이던스에서 생산 감소 전망이 -1%에서 -2.5%로 나빠졌지만, 중국·인도 고객 성장으로 시장 대비 약 2.5%포인트 초과 성장을 기대해요. 조정 영업이익률은 10.5~11%, 영업현금흐름은 약 1조 7천억 원 수준을 목표로 하고 있어요.