Q1 2026 Earnings Call Summary

매출 $13M — 전 분기 $9M 대비 48% 급증했고, 1년 전보다는 84% 늘었어요. AI 모델 학습용 대규모 데이터 수집 수요가 결정타였는데, 고객 수도 26% 늘고 고객당 평균 매출도 17% 오르면서 특정 고객 의존이 아닌 전반적인 성장이었어요.

총이익률이 56%로 1년 전 74%에서 크게 떨어졌어요. AI 대형 고객에게 낮은 단가로 공급하면서 외부 파트너 비용이 원가에 직접 반영됐기 때문인데, 이 고객들의 데이터 수요는 모델 개발 단계에 따라 주 단위로도 바뀔 수 있어서 다음 분기 매출 자체가 ±7% 범위 안에서 크게 흔들릴 수 있어요.

4분기 매출 가이던스는 약 $12M(±7%)으로, 이번 분기 $13M보다 소폭 줄어드는 흐름이에요. 그래도 1년 전 대비 63% 성장이고, 연간 합산 약 $41M으로 회사 내부 목표를 크게 웃도는 수준이에요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 조정 영업이익은 약 $1M(±$0.5M)으로, 외부 파트너 의존도를 줄이는 자체 솔루션 전환이 얼마나 빨리 이뤄지느냐에 따라 마진 회복 속도가 결정돼요.