Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1분기 900만 달러에서 이번 분기 4,320만 달러로 크게 반등했어요. 다만 지난해 4분기 4,800만 달러 뒤 1분기 900만 달러로 급락했던 흐름처럼 납품 시점에 따라 출렁이는 사업이라, 이번 성장은 드론 납품 실행력과 1억6,300만 달러 수주잔고가 뒷받침하지만 다음 분기에는 다시 줄어들 전망이에요. RQ-35의 미국 방산 조달 인증은 앞으로 미국 수주를 늘릴 수 있는 가장 중요한 전환점이에요.

가장 큰 변수는 매출이 특정 드론 납품 시점에 몰리는 구조예요. 실제로 3분기에 예정됐던 큰 납품 한 건이 이번 분기로 앞당겨져 다음 분기 매출 감소가 예고됐고, 환율 부담까지 커졌어요. 미국 수주가 인증 이후 실제 주문으로 이어지지 않거나 4분기 반등이 약하면, 회사가 기대하는 매출 안정화와 연간 수익성 개선 시점이 늦어질 수 있어요.

연간 매출 성장률 전망은 전년 대비 15~25%로 유지했어요. 다만 3분기 매출은 이번 분기보다 줄고 4분기에 반등해 이번 분기보다 조금 높을 전망이며, 환율 영향으로 하반기 매출이 기존 예상보다 수백만 달러 낮아질 수 있어요. 연간 매출총이익률은 지난해보다 소폭 낮고, 조정 영업현금성 이익은 마이너스 1,000만~1,900만 달러 수준으로 예상해 아직은 성장에 먼저 투자하는 국면이에요.