Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 최근 네 분기 8,000만→8,300만→8,800만→9,300만 달러로 이어졌고, 이번 분기 9,340만 달러는 직전 분기보다 6.5%, 1년 전보다 17.7% 늘었어요. 반복 매출은 22%, 구독 매출은 32.6% 증가했고 수주 잔고도 최고치에 가까워, 신규 계약의 설치와 매출 성장이 다음 분기에도 이어질 기반이 넓어졌어요.

Marriott의 대규모 호텔 관리 시스템 전환은 2,000곳 넘게 가동됐지만, 선택형 서비스 호텔 단계가 거의 끝나고 풀서비스 호텔 단계로 넘어가는 중이며 호텔·객실·매출 기준 모두 절반에 미치지 않았어요. 다수 업체가 참여하는 프로젝트의 전환 속도가 늦어지면 구독 매출 성장에 변수가 될 수 있고, 비용 시점 영향으로 Q3 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률은 매출의 22%를 조금 웃돌 전망이에요.

FY2027 매출 전망은 3억 7,400만~3억 7,800만 달러로, Q1 이후 전망인 3억 6,800만~3억 7,300만 달러에서 상향됐어요. 구독 매출 성장 전망은 최소 32%에서 최소 34%로, 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률 전망은 매출의 24%에서 25%로 높였어요. 남은 분기 구독 매출은 분기마다 350만~370만 달러 늘어 연말 성장률 38~39%를 내다보지만, Q3 이익률은 22%를 조금 웃돌고 Q4에는 30%에 가까워질 전망이에요.