Q2 2026 Earnings Call Summary

Island Gold 지하 채굴량이 1분기 하루 1,400톤에서 2분기 1,550톤으로 꾸준히 늘고 있어요 — 연말 목표인 하루 2,000톤을 향해 계획대로 가속 중이에요. 새로 발견된 고품위 광체(Island Gold West)가 기존 인프라 바로 옆에 있어 추가 자본 없이 생산량을 더 끌어올릴 수 있는 카드가 생겼어요.

비용 가이던스가 온스당 90달러 올랐어요 — 캐나다 현장 인력 확보를 위한 유지 프로그램(온스당 30달러)이 올해 중반 갑자기 추가됐고, 이 비용은 2027년까지 계속 이어져요. 매출(금 생산량)은 그대로인데 비용만 약 17% 오른 구조라, 금 가격이 현 수준을 유지하지 못하면 마진 압박이 바로 가시화돼요.

2026년 Island Gold 지구 생산 가이던스는 하단 29만 온스를 유지하고 범위만 4만 온스에서 2만 온스로 좁혔어요 — 하반기가 이미 절반 지난 만큼 자신감이 높다는 신호예요. 멕시코 La Yaqui Grande에서 회수가 늦어진 금은 손실이 아니라 2027년으로 이월되며, 연말 3개년 가이던스 업데이트 때 구체적인 수치가 나올 예정이에요. Lynn Lake 신규 광산($9억 2천만 달러 규모 건설 중) 투자 집행이 하반기부터 본격 가속돼 2027년 지출이 더 크게 늘어날 거예요.