Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 전년 동기 대비 18% 늘어난 2억6,810만 달러로, 연간 성장률 8%를 웃돌며 연말 성장세가 빨라졌어요. 음악·영화뿐 아니라 수집품 매출이 45% 늘고 매출총이익률도 12.5%에서 13.3%로 개선돼, 다음 분기에는 단순 판매량보다 프리미엄 제품과 자체 브랜드가 수익성을 더 끌어올릴 기반이 마련됐어요.

가장 큰 변수는 이익이 현금으로 바뀌는 속도예요. 재고와 매출채권이 매출보다 빠르게 늘면서 영업활동 현금흐름이 지난해 2,680만 달러 유입에서 올해 170만 달러 유출로 바뀌었고, 2027 회계연도에도 성장 속도에 맞춰 재고를 관리하고 대금을 회수하지 못하면 매출 성장보다 현금 부담이 커질 수 있어요.

2027 회계연도에는 아마존 엠지엠과의 협력 효과가 처음으로 1년 كامل 반영되고, 음악의 강한 흐름·수집품과 자체 브랜드·인증 사업·주문 처리 서비스가 성장을 이끌 전망이에요. 회사는 인공지능과 자동화로 비용과 창고 처리 효율을 높이고 이익을 현금으로 바꾸는 데 집중하며, 2027년 1월에는 검색과 주문 기능을 강화한 기업 간 거래 플랫폼을 출시할 예정이에요. 연말에는 그랜드 테프트 오토 6 출시가 게임·하드웨어·액세서리·음악 수요를 동시에 자극할 수 있어요.