Q2 2026 Earnings Call Summary

광학 네트워킹 매출이 전년 대비 22%, 전 분기 대비로도 13% 늘며 이번 분기 유일하게 가속한 사업부예요. 특히 하이퍼스케일러向 매출이 전년 대비 97% 폭증하면서 클라우드·AI 인프라 고객 비중이 전체 매출의 25%까지 올라왔는데, 이 흐름이 2027년 성장의 핵심 축이 될 거라고 회사가 강조했어요.

매출이 3분기 연속 $292M→$286M→$281M로 계속 줄고 있고, 매출총이익률도 43%에서 40.7%로 뚝 떨어졌어요. 원인은 특정 대형 고객의 프로젝트 일정 연기와 부품 공급 부족(광증폭기, 특정 반도체 등)인데, 회사 스스로도 '이 공급 타이트함이 당분간 사라지지 않을 것'이라 인정해서 다음 분기도 마진 압박이 이어질 신호예요.

3분기 매출 가이던스는 $275M~$295M로 사실상 이번 분기와 비슷한 수준이고, 영업이익률 가이던스는 1.5%~5.5%로 폭이 매우 넓어요 — 지난 분기 3.8% 실적보다 하단이 더 낮아진 셈이라 불확실성이 커졌다는 뜻이에요. 회사는 장기 목표인 매출총이익률 42~43%, 영업이익률 10%를 여전히 내세우지만, 그 목표 달성 시점을 매출 $310M~$320M 구간으로 못박아 지금 추세($281M)로는 아직 갈 길이 멀다는 점을 스스로 인정했어요.