Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 25년 3분기·4분기 300만 달러에서 26년 1분기 400만 달러, 2분기 610만 달러로 가속됐고, 2분기 제품 매출은 전 분기 대비 71% 늘었어요. 처방 병 수와 반복 처방 시설이 함께 증가했으며 재처방 비율도 높아, 다음 분기에는 단순한 시험 사용보다 실제 진료에 자리 잡는 흐름과 아직 반영되지 않은 보험 등재가 추가 성장을 뒷받침할 수 있어요.

가장 큰 변수는 보험 처방 목록 등재가 예상보다 늦어지고 있다는 점이에요. 현재 보험 적용 비율은 약 74%이고 2분기에도 새 등재가 거의 없었지만 수요는 커졌어요. 다만 매출이 계속 늘어나는 속도보다 분기 운영비 1,350만 달러 지출이 오래 앞서거나, 올해 하반기에도 보험 적용 확대가 없으면 2027년 영업이익 흑자 전환 시점이 늦어질 수 있어요.

2026년 전체 운영비 전망을 5,400만~5,800만 달러에서 5,000만~5,400만 달러로 낮췄어요. 성장 투자는 이어가되 비용을 더 효율적으로 쓰겠다는 뜻이고, 현재 현금 4,140만 달러와 ZUNVEYL 매출 증가를 바탕으로 2027년 영업이익 흑자 전환 목표를 유지하고 있어요. 다음 분기에는 장기요양시설 데이터인 CONVERGE의 주요 결과가 나오고, 삼키기 어려운 환자용 설하제는 3분기 약동학 비교 결과가 개발 일정을 좌우해요.