Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 $4.1B(26년 Q1) → $4.4B(26년 Q2)로 반등했어요. 핵심은 테키온(새 운영 시스템) 전환 완료율이 50%대에서 70%로 올라서면서, 가장 오래 쓴 매장들에서 영업사원 1인당 판매량 +12%, 기술자 1인당 수익 +10% 개선이 나타나고 있다는 점이에요. 10월 전환 완료 후 비용 절감 효과가 본격화되면 수익성 개선 속도가 빨라질 수 있어요.

판관비(영업비용) 비율이 매출총이익의 66%로 여전히 높고, 3분기는 남은 30% 매장 전환이 집중돼 비용 부담이 더 커져요. 동시에 자사주 매입을 공격적으로 늘리면서 부채 비율이 목표(3.0배)를 웃도는 3.4배까지 올라갔어요. 매출 회복 속도가 전환 비용 증가를 못 따라가면 마진 압박이 길어질 수 있어요.

3분기는 남은 매장 전환이 집중되는 '가장 무거운 분기'지만, 판관비 비율은 분기마다 점진적으로 낮아질 거라고 밝혔어요. 고객 정비 매출은 6월 +4%, 7월도 비슷한 흐름이라 3분기 저~중간 한 자릿수 성장이 가능하다고 봐요. 2027년 말까지 판관비 비율을 60% 초반대로 낮추는 게 목표이고, 중고차 판매량은 4분기부터 본격 증가할 것으로 전망해요.