Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기에서 가장 주목할 점은 ABCL635라는 항체 신약의 임상 1상 데이터예요. 이 약은 폐경 여성의 심한 열감(핫플래시)을 호르몬 없이 치료하는 신약인데, 안전성 문제 없이 한 달에 한 번 주사로 기존 먹는 약과 비슷하거나 더 강한 효과를 낼 수 있다는 초기 신호를 확인했어요.

회사 매출이 분기마다 크게 들쭉날쭉한 구조예요. 이번 분기 매출은 약 80억 원 수준으로 연구 수수료가 대부분인데, 앞으로 외부 파트너 연구보다 자체 신약 개발에 집중할수록 이 수수료 수입은 더 줄어들 가능성이 높아요. 현재 분기마다 약 430억 원씩 현금을 쓰고 있어요.

회사는 별도의 매출 수치 가이던스를 제시하지 않았어요. 대신 가장 중요한 이정표로, 핵심 신약 ABCL635의 임상 2상 결과(폐경 여성 80명 대상 열감 개선 효과)를 올해 3분기에 발표할 예정이에요. 이 결과가 긍정적이면 곧바로 대규모 임상 3상 준비에 들어갈 계획이에요. 또 두 번째 신약 ABCL575의 임상 1상 결과는 4분기에 나올 예정이고, 현재 보유 현금 약 8,700억 원 규모로 최소 3년치 개발 비용을 충당할 수 있다고 밝혔어요.