Q2 2026 Earnings Call Summary

SKYRIZI·RINVOQ·신경과학 3개 부문이 모두 20% 이상 성장하며 전 분기 흐름을 이어갔어요. 특히 SKYRIZI는 건선 시장에서 경쟁 신약 출시 이후에도 신규 처방 증가세가 오히려 빨라졌고, 크론병·궤양성 대장염 분야에서도 점유율 1위를 유지하고 있어요. 올 가을 피하주사 유도요법 승인이 나오면 2027년부터 IBD 매출 가속이 본격화될 것으로 회사는 보고 있어요.

Apogee 인수 비용이 주당 이익을 0.14달러 희석시키고, 이자 비용도 연간 2억 달러 늘어나요. 매출 성장이 이 비용 증가 속도를 따라가지 못하면 마진 압박이 가시화될 수 있어요. 또한 RINVOQ·루티키주맙의 화농성 한선염 임상 결과가 올 하반기 나오는데, 이 분야는 과거 여러 신약이 실패한 전례가 있어 결과에 따라 면역학 파이프라인 평가가 크게 달라질 수 있어요.

올해 전체 매출 가이던스를 676억 달러로 연초 대비 6억 달러 올렸어요. 주당 이익은 13.87~14.07달러로, Apogee 희석분을 제외하면 실질적으로 0.10달러 상향된 거예요. 다음 분기(3분기) 매출은 약 172억 달러, 주당 이익은 3.84~3.88달러로 제시했는데, 이는 Apogee 부분 희석을 반영한 수치예요. SKYRIZI 연간 매출 전망은 217억 달러로 100억 달러 상향됐고, 신경과학 부문도 127억 달러로 높아져 하반기 성장 모멘텀이 뚜렷해요.