Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 3분기 연속 가속되며 3억8,400만 달러에서 4분기 6억2,700만 달러로 뛰었고, 이번 분기 성장률은 전 분기 대비 26%로 더 빨라졌어요. 데이터센터용 BASX 매출이 216% 늘고 멤피스 공장 생산이 기대 이상으로 올라온 덕분이라, 다음 분기에도 높은 매출 수준을 이어갈 기반은 강해졌어요.

가장 큰 변수는 빠른 생산 확대가 매출은 키우지만 현재 이익률을 낮추는 점이에요. 멤피스 공장 초기 비용과 외주·원재료 비용이 남아 있어 매출총이익률 전망도 낮아졌고, 3분기 개선이 작거나 데이터센터 주문이 계속 들쭉날쭉하면 4분기 이익률 회복 시점이 늦어질 수 있어요.

2026년 매출 성장률 전망은 55~60%로 높아졌고, 매출총이익률은 25~26%로 5월 전망보다 2%포인트 낮아졌어요. 하반기에는 3분기부터 소폭 개선되고 4분기에 더 크게 좋아질 전망이며, 매출은 3·4분기 비슷한 수준을 예상해요. AAON 브랜드는 약 20% 성장하고 BASX는 연간 두 배 이상 성장하지만, 공급망과 생산 차질 가능성을 반영한 전망이에요.