Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 1억5,200만 달러로 정체됐던 전 분기에서 1억6,730만 달러로 다시 가속됐고, 전년 동기 대비 47.4% 늘며 사상 최대치를 기록했어요. 동시에 수주잔고가 연말 8억7,100만 달러에서 11억 달러 이상으로 급증해, 이번 성장이 일회성보다 하반기와 2027년 생산 확대에 이어질 가능성을 높여줘요.

가장 큰 변수는 새 방산 프로그램의 생산 확대 속도와 공급망이에요. 초기 생산 단계에서는 학습 과정 때문에 이익률이 눌렸고, 주문·재고를 먼저 준비하며 상반기에 현금 8,210만 달러를 사용했어요. 공급 지연이 길어지거나 생산량 증가가 늦어지면 하반기 이익률 개선과 현금 회수가 예상보다 늦어질 수 있어요.

2026년 전체 매출 전망은 6억7,000만~6억9,000만 달러, 조정 영업이익은 1억5,000만~1억5,500만 달러로 직전 전망을 사실상 유지했어요. 매출은 올해 하반기로 갈수록 커지고 4분기가 가장 큰 분기가 될 예정이며, 1억1,000만 달러를 넘은 수주잔고가 하반기와 2027년 매출을 뒷받침해요. 새 프로그램이 생산량을 늘리며 이익률도 하반기부터 개선될 전망이에요.