Q2 2026 manager's notes

세미파이브는 ‘전용 반도체 개발 엔지니어링 서비스’로 고객 맞춤형 칩을 설계해요.

삼성파운드리와 글로벌파운드리 공정을 활용해 설계·검증·생산관리까지 제공해요.

대리점 없이 국내외 고객과 직판하며, 프로젝트 수주가 양산과 매출로 이어지는 구조예요.

매출 468억, 전년 동기 대비 +68.4% — 시스템 반도체 설계 수요가 실적을 끌어올렸어요.

반기 수주액 약 1,200억원과 수주 잔고 약 1,400억원은 후속 매출의 가시성을 높여줘요.

설계플랫폼 재사용과 55명 연구 인력은 프로젝트 확대 때 효율을 높일 기반으로 작동해요.

영업이익 -110억, 전년 동기 대비 +21.2% — 매출 성장과 이익 회복은 아직 엇갈려요.

순이익 -122억, 전년 동기 대비 +8.7% — 비영업 항목까지 포함한 흑자 전환은 본궤도 전이에요.

수주 잔고는 양날의 검이에요 — 설계 인력 투입과 양산 전환 속도가 이익 실현을 좌우해요.

중국 수출 규제와 USD 환율은 해외 프로젝트의 수주·원가·손익 변동성을 키울 변수예요.

이번 보고서엔 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요. 대신 수주 실행력이 다음 신호예요.

시제품 개발을 양산 프로젝트로 연결하는 전환율이 매출 인식과 수익성 개선의 관건이에요.

반기말 차입금은 모두 상환돼, 향후 자금은 설계 인력과 프로젝트 수행에 집중될 여지가 있어요.

미국·중국·일본 영업 거점과 파운드리 협력 확대가 다음 분기 성장의 실행 경로예요.