Q2 2026 manager's notes

회사가 말하는 ‘연구개발 프로젝트 중심’ 모델은 정부·민간 연구기관에 특수 부품과 설비를 직접 납품하는 구조예요.

설계·제작·설치·유지보수를 한 프로젝트 안에서 수행해, 수주 진행률이 매출 인식의 핵심이에요.

우주항공·핵융합·가속기·플라즈마 네 축을 주문제작으로 묶어 기술장벽을 수익원으로 바꾸는 사업이에요.

이번 분기 매출 67억 — 전년 동기 대비 -4.7%, 영업이익 -31억 — -11.4%로 회복이 수익성에 닿지 않았어요.

순이익 -24억은 전년 동기 대비 +18.8%로, 영업보다 순손익 흐름이 개선되는 신호가 나타났어요.

1메가와트급 플라즈마 용융설비 운전과 상업 운영은 연구기술이 현장 검증으로 이동했다는 신호예요.

차세대 발사체 엔진과 금속 적층제조는 장기 선택지를 넓히지만, 현재 매출과 연결되는 시간은 길어요.

전년 동기 대비 매출 67억(-4.7%), 영업이익 -31억(-11.4%)은 프로젝트 매출 감소가 수익성에 더 큰 영향을 준 모습이에요.

정부 발주와 연구개발 투자에 연동돼, 예산과 승인 일정이 사업 진행 속도를 좌우하는 양날의 검이에요.

주문제작형 수주산업이라 발주 시점과 프로젝트 진행률에 따라 분기별 매출 변동성이 커질 수 있어요.

이번 보고서엔 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요.

대신 재사용 발사체, 금속 적층제조, 플라즈마 폐기물 처리로 사업을 넓히는 중장기 계획을 제시했어요.

1메가와트급 플라즈마 설비 운영과 정부 입찰 참여 계획은 기술의 매출 전환을 가늠할 간접 신호예요.

수소액화 플랜트 2억원과 수소융복합충전소 1.4억원 설비투자는 신규 에너지 사업의 검토 범위를 보여줘요.