Q2 2026 manager's notes

노타는 AI 모델을 가볍게 만들어 다양한 반도체와 기기에서 적은 비용으로 실행시키는 최적화 소프트웨어 회사예요.

핵심 플랫폼 NetsPresso가 모델 분석부터 배포까지 연결해, 고객의 GPU·전력·클라우드 비용 절감을 돕고 있어요.

매출은 플랫폼 라이선스와 SDK 연동, 맞춤형 최적화, PoC 이후 상용화, 산업용 솔루션 공급에서 나와요.

AI Box는 직접 제조하기보다 외부 완제품에 소프트웨어를 결합해 공급하는 방식이라 자본 부담을 낮췄어요.

상반기 매출 74억원에도 영업손실 104억원이어서, 기술 수요는 보이지만 아직 매출화 속도가 비용을 앞서진 못했어요.

NetsPresso 적용 범위가 모바일·엣지에서 클라우드·데이터센터까지 넓어져 고객당 확장 기회가 커지고 있어요.

두바이 교통국과 LG CNS 협력은 공공 인프라에서 기술을 검증하고 해외 레퍼런스로 연결하는 성장 축이에요.

영상관제 솔루션 NVA가 자연어 질의와 맥락 분석을 지원해 단순 인식 소프트웨어보다 높은 부가가치를 겨냥해요.

상반기 영업비용 178억원이 매출의 약 2.4배라, 본격적인 반복 매출이 자리 잡기 전까지 적자 부담이 이어질 수 있어요.

플랫폼과 산업 프로젝트를 함께 키우는 구조는 시장을 넓히지만, 맞춤형 개발 비중이 높으면 수익성 개선이 늦어질 수 있어요.

AI Box 공급은 외부 제조사에 의존해 단가·품질·수급 변수가 생기는 양날의 검이에요.

공공 영상과 안전 분야 확장은 개인정보·보안 규제와 고객 예산 집행 속도에 영향을 받을 수 있어요.

이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.

회사는 NetsPresso 기술 고도화와 파트너 확대를 이어가며 플랫폼 반복 매출 전환을 추진하고 있어요.

별도 추가 투자금액 없이 기존 인력·파트너·자금을 활용해 AI Box 사업을 확장한다고 밝혔어요.

다음 분기에는 신규 계약 규모보다 PoC가 양산과 반복 라이선스로 넘어가는지가 핵심 확인 지점이에요.