Q2 2026 manager's notes

에이유브랜즈는 락피쉬웨더웨어의 브랜드 IP를 신발·의류·잡화로 확장해 온라인과 매장에서 직접 판매하는 회사예요.

반기 매출 488억원 중 국내 직영매장과 중국 법인 매출이 함께 커져, 단일 온라인 브랜드에서 글로벌 리테일 기업으로 이동하고 있어요.

자사몰·무신사·29CM와 플래그십 매장을 병행해 고객 유입은 플랫폼에서, 브랜드 통제력과 수익성은 DTC에서 확보하는 구조예요.

반기 매출 488억원으로 전년 동기 대비 약 125% 늘어, 국내 브랜드 확장이 중국 리테일 매출로 연결되고 있어요.

2분기 매출 303억원, 매출총이익 226억원을 기록해 매출 확대가 높은 상품 마진과 함께 나타났어요.

중국 상하이·베이징 등 핵심 상권 매장 확대가 진행돼, 해외 매출 비중이 중장기 성장의 중심축으로 넓혀지고 있어요.

메리제인·스니커즈·겨울화까지 카테고리를 확장해, 레인부츠 중심의 계절성을 낮추고 연중 구매 빈도를 높이고 있어요.

반기 판매비와관리비가 269억원에 달해, 매출 성장 속도가 유지돼도 해외 매장 확대 비용이 수익성을 누를 수 있어요.

중국 직영점 확장은 매출 레버리지와 고정비 부담이 함께 커지는 양날의 검이라, 매장별 생산성 확인이 중요해요.

외주 생산에 의존하는 구조는 설비 부담이 낮지만, 협력사 품질·납기와 공급 안정성에 실적이 좌우될 수 있어요.

신규 컨설팅과 부동산 임대는 아직 매출이 제한적이어서, 당분간 본업을 보완할 정도의 기여를 기대하는 단계는 아니에요.

이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 목표를 숫자로 제시한 가이던스가 직접 나오지 않았어요.

회사는 중국을 포함한 아시아 리테일 네트워크를 확대하고, 직영과 파트너십을 병행해 성장하겠다는 방향을 제시했어요.

신규 브랜드와 IP 확보, 라이선싱 확대를 계획해 단일 브랜드에서 멀티 브랜드 구조로 넓혀갈 가능성을 열어뒀어요.

기존 부동산을 활용한 임대는 추가 대규모 투자 없이 추진돼, 본업 확장기에 현금 부담을 낮추는 간접 신호로 볼 수 있어요.