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TDS Pharma
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기 패치 사업이 매출과 이익을 함께 키웠어요.
영업이익은 10억 원으로 전년보다 222.5% 늘었고, 증권사 평가는 아직 구체화되지 않아 기존 제품 판매와 신제품 확장 흐름을 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 티디에스팜은 자체 개발한 붙이는 의약품을 제약사·도매상에 공급하는 제조업자개발생산 사업자예요.
- 근육통·신경통·관절염용 진통·소염 패치가 핵심 제품군이라 사업 초점이 선명해요.
- 일부 한방 카타플라스마와 플라스타는 도매상을 거쳐 한의원으로 유통돼요.
핵심 성장 동력
- 매출 81억, 전년 동기 대비 +44.7% — 제조업자개발생산 모델의 매출 전환이 확인됐어요.
- 영업이익 10억, 전년 동기 대비 +222.5% — 외형 증가가 이익에 더 크게 반영됐어요.
- 순이익 10억, 전년 동기 대비 +11.6% — 영업이익 개선이 최종손익에는 제한적으로 이어졌어요.
- 경피전달 기술을 진통·소염제에서 전신작용 패치로 넓혀 제품 확장성을 키우고 있어요.
위험 요소
- 영업이익 10억, 전년 동기 대비 +222.5%인데 순이익은 +11.6% — 이익의 질이 양날의 검이에요.
- 제약사·도매상 중심 판매는 고객사의 유통력에 실적이 연동되는 구조예요.
- 국내 제약시장의 경쟁 심화는 수탁 수수료와 수익성에 부담 변수로 남아요.
경영진 가이던스
- 이번 보고서에는 다음 분기 전망을 직접 담지 않았어요 — 공동연구와 기술 확장이 간접 신호예요.
- 계명대 산학협력단과 켈로이드 흉터 치료용 경피제제 연구를 시작해 적용 범위를 넓혀요.
- 명문제약과 부프레노르핀 저함량 패치 개발을 추진해 장기지속형 제품 축을 더해요.
- 다음 단계는 기존 진통·소염 패치 판매와 전문의약품 확장을 함께 진행하는 방향이에요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 한국투자 기록은 2026-06-09 기준 등급 없음으로, 외부 시각은 방향보다 평가 유무가 핵심이에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 매수 쪽이 우세한 메타가 있어, 단순 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
- 단일 기록만으로는 합의 형성보다 후속 의견에서 실적 지속성을 확인하는 흐름이에요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 기록은 2026-06-09 한국투자 한 건으로, 월별 방향성보다 다음 업데이트가 중요해요.
- 등급 없음에서 후속 평가가 어떻게 바뀌는지가 실적 개선의 외부 검증 변수예요.
- 이번 분기 영업이익 개선이 다음 증권사 기록에 반영되는지가 핵심 관찰 지점이에요.
🏢 주요 증권사
- 확인된 주요 증권사는 한국투자이며, 2026-06-09 기준 등급 없음으로 기록됐어요.
- 한국투자의 기록은 구체적 평가보다 실적 발표 전후 시각 변화가 중요하다는 신호예요.
- 다음 업데이트에서는 패치 매출 지속성과 영업이익 전환이 외부 시각의 핵심 변수예요.
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