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Shift Up
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded기존 인기 게임이 실적을 받치고 신작 확장이 이어져요.
핵심 IP 매출이 반기 매출의 73.7%를 차지했고, 증권사도 대체로 매수 의견을 유지하며 신작 성과를 함께 지켜보고 있어요.
4 report areas · 13 analysts · Q2 2026
📊 13 firms' 1-year target
Avg target
4.3만원
2.8만 ~ 6.5만
vs current
+36%
Now 3.1만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 반기 매출 1,030억원 중 핵심 IP가 760억원, 73.7%를 차지하는 게임 개발사예요
- 글로벌 퍼블리셔를 통해 150여개국에 모바일·PC·콘솔 게임을 서비스해요
- 직접 판매조직보다 개발 역량과 IP 경쟁력을 키우고, 퍼블리셔와 유통을 나눠요
핵심 성장 동력
- 핵심 IP 매출 760억원은 전체의 73.7%로, 검증된 게임의 현금창출력이 중심이에요
- 반기 현금및현금성자산 2,266억원으로, 신규 콘텐츠와 인력 투자를 이어갈 여력이 있어요
- 모바일과 콘솔을 함께 운영해 이용자 접점과 IP 확장 경로를 넓혀가고 있어요
위험 요소
- 매출의 73.7%가 핵심 IP에 집중돼, 신작 성과가 포트폴리오 확장의 양날의 검이에요
- 퍼블리셔 의존 구조는 글로벌 유통에 강점이지만, 판매전략과 수익배분 통제는 제한돼요
- 신규 게임은 본궤도 전이라 출시 일정과 초기 이용자 반응이 실적 변동성을 만들어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 신규 IP 개발과 기존 IP 활용 사업을 단계적으로 넓히겠다는 방향을 제시해요
- 공모자금 중 약 1,147억원을 사옥과 개발 인력 환경에 활용할 계획이라 성장 투자가 이어져요
📊 Analyst view · 13 latest · avg target 42,692원
📊 합의 방향
- 최근 13건 중 BUY·매수 의견이 12건이고 HOLD는 1건으로, 증권사 의견은 BUY가 우세해요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 7월 삼성의 HOLD가 있었지만 8월 미래에셋과 신한은 다시 매수 의견을 제시했어요
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 4만원 안팎에서 형성됐고, 5월에는 증권사별 전망 차이가 넓어졌어요
- 6월 유안타는 4만7,000원을 제시했지만, 7~8월에는 4만1,000~4만5,000원이 중심이에요
- 키움의 6만5,000원과 삼성의 2만8,000원이 공존해, 신작 기대의 편차가 커요
🏢 주요 증권사
- 미래에셋과 신한투자증권은 8월 매수 의견으로, 기존 IP와 신작 기대를 함께 반영해요
- 유안타는 6월 4만7,000원을 제시하며 실적 회복과 콘텐츠 확장을 긍정적으로 봤어요
- 삼성은 7월 HOLD로 가장 보수적이며, 신작 성과 확인 전까지 판단을 유보하는 시각이에요
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