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AStech
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis지금은 사업 확장보다 기존 사업 회복이 먼저예요.
매출은 43억으로 줄고 영업손실 49억을 기록해, 증권가는 다음 분기 제품 판매와 현금흐름 회복을 주요 판단 기준으로 보고 있어요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 회사는 자외선 차단 원료를 글로벌 화학회사와 국내외 화장품 위탁생산업체에 공급하는 B2B 소재 기업이에요.
- 유기 자외선 차단 원료가 제품군을 이루고, 클로피도그렐 핵심 원료 사업이 재무 기반을 받쳐주는 구조예요.
- 뷰티케어는 원료에서 선크림까지 넓혀 최종 소비자와 연결하는 B2C 확장축이에요.
핵심 성장 동력
- 매출 43억이 전년 동기 대비 -45.0%로 줄고 영업이익 -49억을 기록해, 외형 축소가 적자로 이어졌어요.
- 자외선 차단 원료를 글로벌 화학회사와 국내외 고객사에 공급해, 고객 기반 자체는 성장의 토대로 남아 있어요.
- 클로피도그렐 핵심 원료 공급은 2008년 계약 이후 이어져, 자외선 차단 원료와 다른 수익축을 형성해요.
위험 요소
- 매출 43억은 전년 동기 대비 -45.0%이고 영업이익 -49억으로 적자 전환해, 실적 변동성이 가장 크게 걸려요.
- 수주잔고는 영업기밀로 관리돼 단기 매출 가시성이 고객 주문과 출하 시점에 좌우되는 구조예요.
- 뷰티케어 B2C 확대는 새 수익원을 열지만, 기존 B2B 고객과 경쟁 관계가 될 수 있는 양날의 검이에요.
- 화장품은 트렌드·유통기한·규제에 민감해, 재고와 마진 관리가 본궤도 전 핵심 변수예요.
경영진 가이던스
- 회사는 다음 기간 가이던스를 직접 제시하지 않았어요. 생산설비 투자 집행과 생산능력 활용도가 간접 신호예요.
- 원료의약품과 자외선 차단 원료 출하가 먼저 회복돼야, 뷰티케어 확장의 실적 기여를 가늠할 수 있어요.
- 회사가 미사용 차입금 한도와 영업자금 수요를 관리하는 만큼, 다음 분기는 현금흐름 안정성이 관전 포인트예요.
📊 What analysts see
합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 미래에셋은 2026-06-09 평가 제외로 분류돼, 전원 매수로 모이는 합의 신호는 아니에요.
- 매출 43억과 영업이익 -49억으로 실적이 바뀐 만큼, 새 의견 유입과 등급 변화가 중요해요.
목표가 추이
- 2026-06-09 미래에셋 평가 제외 상태로, 목표가의 월별 상향·하향보다 커버리지 변화가 핵심이에요.
- 목표가 흐름보다 다음 의견에서 실적 회복 근거가 붙는지가 외부 시각의 주요 변수예요.
- 출하 회복과 이익 정상화가 확인돼야 향후 목표가 형성에도 실적 기반이 더해질 수 있어요.
주요 증권사
- 미래에셋은 실적 전망이나 목표가보다 평가 제외 상태로 분류돼, 방향성 있는 의견 주체로 보기 어려워요.
- 증권사 간 공격·보수 성향을 비교하기보다, 다음 평가에서 등급이 부여되는지가 먼저예요.
- 등급이 붙는다면 자외선 차단 원료 출하, 뷰티케어 매출, 영업현금흐름이 핵심 비교 기준이에요.
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