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Capstone Partners
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 새 투자조합과 투자 성과가 이익 회복을 이끌었어요.
영업이익은 11억 원으로 지난해보다 140.2% 늘었고, 증권사 평가는 아직 뚜렷하지 않아 새 조합 결성과 투자 회수 흐름을 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이 회사는 초기 벤처기업에 투자하고 펀드를 운용해 관리보수와 투자성과를 얻는 벤처캐피탈이에요.
- 정책기관·연기금·금융기관 등에서 자금을 모아 조합을 만들고, 투자기업을 발굴·관리해요.
- 회수는 기업공개·인수합병·지분 매각으로 이뤄져, 투자시장과 회수 시점이 핵심 변수예요.
핵심 성장 동력
- 매출 22억, 전년 동기 대비 +20.1% — 조합관리보수 기반 위에 투자성과가 더해졌어요.
- 영업이익 11억, 전년 동기 대비 +140.2% — 매출보다 이익의 탄력이 크게 나타났어요.
- 순이익 8억, 전년 동기 대비 +126.9% — 영업 개선이 최종 이익까지 이어졌어요.
- 신규 조합 결성과 조합지분법이익 증가가 이번 반기 실적 회복의 중심축이 됐어요.
위험 요소
- 영업이익 11억, 전년 동기 대비 +140.2% — 투자평가와 회수 시점에 따라 변동성이 커져요.
- 조합지분법이익은 피투자기업 평가가치에 좌우돼, 시장 흐름이 실적에 반영돼요.
- 초기 벤처 투자는 기업공개나 인수합병까지 시간이 길어, 회수 시점이 일정하지 않아요.
경영진 가이던스
- 이번 보고서엔 가이던스를 직접 내지 않았어요. 회사는 초기 벤처 발굴과 투자를 이어가겠다고 밝혔어요.
- 투자조합 결성도 계속 추진해, 운용보수 기반과 향후 투자 여력을 넓히는 방향이에요.
- 2026년 1분기 국내 신규 벤처투자는 3.3조원으로 전년 동기 대비 24.1% 늘어 업계 환경이 보탬이 돼요.
- 반기말 부채비율 19.22%와 차입금 의존도 11.93%는 사업 지속 여력을 보는 보조 신호예요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 매수 의견이 우세해요. 그래서 단순 매수 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 이번 기록에서 NH투자는 2026-06-25 기준 의견 없음으로 분류돼, 뚜렷한 합의 방향은 형성되지 않았어요.
- 조합 결성과 투자회수 진행이 외부 시각을 좌우할 핵심 변수로 읽혀요.
💰 목표가 추이
- 2026-06-25 NH투자 기록은 의견 없음으로 분류돼, 월별 가격 방향보다 단일 시점의 관찰 정보에 가까워요.
- 가격 흐름은 전일 기준 참고값으로 기록돼, 장기적인 추세 신호와는 구분돼요.
- 핵심 변수는 가격 수준보다 조합지분법이익과 투자회수 일정의 변화예요.
🏢 주요 증권사
- NH투자는 2026-06-25 기준 평가 없음으로 분류돼, 구체적인 실적 전망보다 관찰 성격이 강해요.
- 주요 외부 변수는 신규 조합 결성 속도, 조합관리보수 유지, 피투자기업 평가가치예요.
- 기업공개·인수합병 등 회수 경로가 실제 현금화로 이어지는지가 이후 시각을 좌우할 변수예요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly