K
Korea PIM
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 수주를 생산능력 확대로 매출에 연결하는 단계예요.
반기말 수주잔고 424억원에 신규 수주 114억원을 더했지만, 증권사 분석은 제한적이어서 다음 분기에는 베트남 설비와 경산공장의 양산 안정화를 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 한국피아이엠은 금속분말사출성형으로 자동차·의료·스마트기기용 정밀 금속부품을 양산해 납품해요.
- 자동차 부품이 주력이고, 터보차저와 변속기 부품이 자동차 매출의 약 73%를 차지해요.
- 금형 전문기업 인수로 금형부터 양산까지 내재화해 복잡한 부품의 원가와 생산시간을 낮추는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 반기말 수주잔고 424억원과 4월 신규 수주 114억원은 하반기 매출 가시성을 넓혀주는 신호예요.
- 베트남 신규설비가 완성되면 생산능력이 약 20% 확대돼 수주를 실제 매출로 전환할 기반이 생겨요.
- 경산공장은 기존 물량에서 타이타늄 등 고부가 제품으로 전환 중이라, 가동률보다 제품 믹스 개선을 봐야 해요.
- 자동차 카메라모듈·전기차 브레이크·휴머노이드 부품 개발은 기존 자동차 의존도를 낮출 선택지를 만들어요.
위험 요소
- 자동차 부품과 주요 거래처 의존도가 높아 고객 생산계획 변화가 실적 변동으로 이어질 수 있어요.
- 수주잔고는 424억원이지만 고객사 계획에 따른 수시 납품이라 실제 인식 시점은 달라질 수 있어요.
- 경산공장 가동률은 이전과 전환 과정에서 일시적으로 낮아져 신규 라인 안정화가 본궤도 전이에요.
- 디젤 터보차저 수요 감소와 전기차 전환은 기존 강점과 신사업 확대가 맞물린 양날의 검이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 베트남 신규설비를 2026년 하반기 순차 가동해 생산능력을 약 20% 넓힐 계획이에요.
- 경산공장은 신규 품목 연구개발과 자동화 라인 구축으로 고부가 제품 양산을 준비하고 있어요.
- 따라서 다음 분기는 수주 자체보다 설비 셋업과 양산 안정화가 실적의 핵심 확인 지점이에요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 6건은 모두 NotRated라 BUY 우세나 컨센서스 방향을 판단할 수 없어요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 이번 시계열에는 투자의견과 목표가가 없어 외부 시각은 주가 흐름 중심으로만 제한돼요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 등록된 6건 모두 목표가 없음으로, 월별 목표가 상향·하향 흐름은 확인되지 않아요.
- 전일 주가는 3월 123,900원에서 8월 61,000원으로 낮아져 시장 평가가 크게 달라졌어요.
- 다만 목표가가 제시되지 않아 이 움직임을 실적 전망 변화로 직접 해석하기는 어려워요.
🏢 주요 증권사
- NH투자와 LS증권은 3월에 기록됐지만 모두 NotRated라 분석 의견이나 목표 판단은 제공하지 않았어요.
- 한국투자·IBK투자·교보·IM증권도 목표가 없이 주가 데이터만 남아 있어요.
- 증권사별 실적 논거가 공개되지 않은 만큼, 이번에는 수주와 설비 증설을 자체적으로 추적해야 해요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly