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Gison
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 12, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 금융권 보안 기술의 확장이 본격 과제예요.
연구개발 인력이 전체의 44%에 이르고, 증권사 공식 판단은 아직 없어 신규 계약과 매출 전환을 함께 확인할 시점이에요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 지슨은 RF·열원 분석으로 도청·무선해킹·불법촬영을 찾아내는 보안 솔루션 회사예요.
- 장비만 파는 구조가 아니라 소프트웨어·하드웨어·관제까지 직접 개발해 공급해요.
- 공공기관과 금융기관에서 레퍼런스를 만들고, 파트너·총판으로 고객 접점을 넓히는 방식이에요.
핵심 성장 동력
- 금융권에서 검증한 무선해킹 탐지를 군·반도체·발전 인프라로 확장하는 단계예요.
- AI를 적용한 Alpha-I 출시로 도청 탐지의 정확도와 운영 효율을 함께 높이려 해요.
- 국내 32개 총판·파트너망과 해외 협력 채널은 제품 확산의 기반으로 작용해요.
- 연구개발 인력 40명, 전체의 44% — 기술 고도화에 역량을 집중하고 있어요.
위험 요소
- 이번 반기보고서 본문에는 매출·이익의 구체적 증감 수치가 없어 성장 속도를 확인하기 어려워요.
- 금융권 레퍼런스가 산업 인프라 수주로 이어질지는 아직 본궤도 전이라 계약 전환을 봐야 해요.
- 파트너·총판 중심 판매는 확장성을 주지만, 계약 갱신과 수수료가 양날의 검이에요.
- 액면병합과 합병 이후 자본구조가 바뀌어 과거 수치와의 비교에는 조정이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 금융권에서 확보한 실적을 공공·군·핵심 인프라로 넓히는 전략을 제시했어요.
- Alpha-V 개발과 AI 기반 제품 고도화는 다음 성장을 위한 간접 신호로 볼 수 있어요.
- 신규사업은 사업목적만 추가됐고 연구개발·상용화·매출은 아직 진행되지 않았어요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 3건 모두 NotRated — 증권사 공식 투자판단은 아직 형성되지 않았어요.
- 목표가를 제시한 증권사가 없어 시장의 실적 기대를 컨센서스로 읽기는 어려워요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 키움·신한투자증권·유진투자 모두 목표가를 제시하지 않았어요.
- 관측된 전일 가격은 4월 1,318원에서 5월 1,419원, 6월 1,000원으로 달라졌어요.
- 목표가 시계열이 비어 있어 주가 흐름보다 실제 수주와 매출 확인이 우선인 구간이에요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 6월 19일 NotRated — 합병·자본구조 변화 이후 공식 분석을 유보한 모습이에요.
- 신한투자증권은 5월 4일, 유진투자는 4월 16일 모두 NotRated로 기록됐어요.
- 세 기관 모두 목표가가 없어 현재 시장은 증권사보다 공시와 신규 계약을 중심으로 봐야 해요.
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