A
AZLand
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번에는 잘 만든 기술보다 실제 주문과 매출이 중요해요.
이번 반기에는 주식매수선택권 53,998주가 행사됐고, 증권사들은 아직 가치 판단을 유보해 신규 수주와 양산 전환을 함께 확인할 시점이에요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 에이직랜드는 반도체 회로 설계부터 제조·납품까지 맡아 프로젝트 수익을 만드는 회사예요.
- 사업목적상 반도체 장비 유통도 병행하지만, 핵심 정체성은 주문형 반도체 설계 역량에 있어요.
- 2016년 설립된 중소·벤처기업으로, 대표이사 이종민이 최대주주 지위를 유지하고 있어요.
핵심 성장 동력
- 이번 반기보고서 발췌본에는 매출·영업이익 수치가 없어 성장의 실제 속도는 판단하기 어려워요.
- 회로 설계·레이아웃 검증·제조 납품을 모두 사업목적으로 둬 수주가 매출로 이어질 통로는 넓어요.
- 2026년 1월 주식매수선택권 53,998주가 행사돼 인력 유지와 주식 수 변화가 함께 나타났어요.
위험 요소
- 실적과 수주 세부가 확인되지 않아, 설계 역량이 이익으로 전환됐는지는 아직 본궤도 전이에요.
- 제조·조립까지 확장한 구조는 매출 기회를 넓히지만 원가와 납기 관리가 양날의 검이에요.
- 주식매수선택권 행사로 주식 수가 늘어 주당 가치 흐름은 추가 확인이 필요해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서 본문 발췌에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스가 직접 제시되지 않았어요.
- 설계·검증·제조 납품 사업을 유지하고 있어 다음 분기는 신규 수주와 양산 전환이 핵심 확인점이에요.
- 구체적인 시설 투자나 생산능력 확대 신호도 제공되지 않아, 숫자보다 수주 공시를 먼저 봐야 해요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 6건 모두 NotRated라 증권사 의견은 일반적인 BUY 우세로 보기 어려워요.
- 목표가를 제시한 기관도 없어 시장의 실적 평가와 적정가치 판단은 비어 있는 상태예요.
- 따라서 단순 BUY 비율보다 향후 리포트 발간과 평가 등급 변화에 주목해야 해요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 하나·신한·삼성 모두 목표가를 제시하지 않아 월별 추세가 없어요.
- 하나증권은 5월과 7월, 8월에 의견을 냈지만 모두 NotRated로 가치 판단은 유보했어요.
- 목표가 공백이 해소되기 전까지는 주가 흐름보다 실적과 수주 확인이 우선이에요.
🏢 주요 증권사
- 하나증권이 세 차례 등장했지만 목표가 없이 NotRated를 유지해 판단을 유보했어요.
- 신한투자증권도 두 차례 NotRated였고, 삼성 역시 평가 등급과 목표가를 내지 않았어요.
- 최근 증권사 시계열은 긍정·부정의 방향보다 분석 커버리지 부재를 보여줘요.
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly