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Fine M-Tek
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded새 스마트폰 부품과 에너지 부품이 다음 성장을 준비해요.
수평 사출기 가동률이 72.77%로 지난해 36.7%에서 높아졌고, 증권사도 성장 가능성을 긍정적으로 보지만 실적 확인 전까지 의견은 크게 갈려요.
4 report areas · 6 analysts · Q2 2026
📊 6 firms' 1-year target
Avg target
1.3만원
1.2만 ~ 1.4만
vs current
+57%
Now 0.8만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- IT 부품을 설계·생산해 글로벌 제조사에 공급하는 제조업체로, 베트남 생산기지가 핵심 축이에요.
- 폴더블 스마트폰용 부품과 모바일용 부품이 기존 매출의 중심이고, 금속·사출 가공 역량이 기반이에요.
- ESS용 엔드 플레이트를 2025년 베트남 전용 라인에서 양산하며 사업 영역을 넓혀가고 있어요.
핵심 성장 동력
- 프레스 소물종 가동률이 24.26%로 전년 14.7%에서 올라와, 주문 회복이 생산에 반영됐어요.
- 수평 사출기 가동률은 72.77%로 전년 36.7%보다 높아져, 핵심 설비 활용도가 개선됐어요.
- 회사는 "레이저 공법 신공정 셋업과 설비 투자를 완료"해 폴더블 신규 양산을 준비하고 있어요.
- 유형자산이 연말보다 21% 늘어, 신규 프로젝트와 ESS 생산 확대를 위한 기반을 먼저 마련했어요.
위험 요소
- 현금은 연말 453억원에서 173억원으로 줄고 차입금은 늘어, 성장 투자와 재무 부담이 함께 커졌어요.
- 재고자산이 422억원에서 734억원으로 늘어, 신규 수요가 실제 매출로 이어지는지 확인이 필요해요.
- 일부 설비 가동률은 여전히 낮아, 전체 생산성이 본궤도에 올랐다고 판단하기는 아직 이르러요.
- 원재료 가격과 환율 변화가 원가에 영향을 줘, 외형 확대가 수익성 개선으로 이어질지는 지켜봐야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 다만 글로벌 주요 제조사향 폴더블 프로젝트는 양산을 준비 중이라, 하반기 확인 포인트가 됐어요.
- ESS 엔드 플레이트는 베트남 전용 라인에서 이미 양산을 시작해 중장기 매출원을 추가했어요.
- 유형자산 확대는 생산 준비 신호지만, 실제 실적 기여 시점과 규모는 보고서에서 제시하지 않았어요.
📊 Analyst view · 6 latest · avg target 13,000원
📊 합의 방향
- 최근 6건 중 BUY는 2건이고 4곳은 NotRated라, 시장의 명시적 판단은 아직 제한적이에요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 3월 현대차증권 BUY 이후 6월과 7월에는 신규 의견이 없었고, 8월 메리츠가 다시 BUY를 제시했어요.
💰 목표가 추이
- 3월 현대차증권은 목표가 14,000원을 제시했고, 8월 메리츠는 12,000원으로 제시했어요.
- 목표가 흐름은 14,000원에서 12,000원으로 낮아져, 기대와 실적 확인 사이의 간격을 보여줘요.
- 7~8월 SK·유안타·하나증권은 목표가 없이 관찰 의견만 남겨, 컨센서스 형성이 진행 중이에요.
🏢 주요 증권사
- 메리츠는 8월 BUY를 제시해 폴더블·ESS 신규 성장 가능성을 긍정적으로 본 쪽이에요.
- 현대차증권은 3월 BUY로 선제적인 성장 기대를 반영했지만, 이후 목표가는 조정됐어요.
- SK·유안타·하나증권은 최근 NotRated로 분류돼, 실적 확인 전까지 판단을 유보한 흐름이에요.
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