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Korea Shipbuilding & Offshore Engineering
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded빚 정리를 끝낸 조선사, 이제 수주가 실적으로 이어지는지 볼 때예요.
회사는 회생채무를 모두 갚았고 증권사 매수 의견이 우세하지만, 실제 공정 진행과 실적 확인을 함께 봐야 해요.
4 report areas · 15 analysts · Q2 2026
📊 15 firms' 1-year target
Avg target
12.8만원
7.3만 ~ 17.2만
vs current
+170%
Now 4.7만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 중형·준대형 선박을 설계·건조해 수주잔고를 매출로 전환하는 조선사예요.
- 원유운반선과 석유제품운반선 중심의 선종 구성이 실적의 기본 축을 만들어요.
- 회사는 “아프라막스 및 수에즈막스 선박 건조에 특화”됐다고 설명해 전문성이 선명해요.
핵심 성장 동력
- 이번 자료에는 Q2 매출·영업이익 수치가 없어 실적 회복 강도는 판단을 유보해야 해요.
- 셔틀탱커와 컨테이너선까지 선종을 넓혀 특정 선박 수요 의존도를 낮추고 있어요.
- 2024년 말 회생채무를 모두 갚아 재무 정상화가 영업 확장의 바탕으로 올라왔어요.
위험 요소
- 조선업은 수주가 매출과 이익으로 이어지는 데 시간이 걸려 분기 실적 변동성이 남아요.
- 선박 원가와 인건비가 계약가보다 빠르게 오르면 수익성이 흔들릴 수 있는 구조예요.
- 과거 워크아웃·회생 이력은 정리됐지만 신규 수주와 현금흐름으로 신뢰를 계속 쌓아야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에 다음 분기 매출이나 이익 가이던스가 직접 제시되지 않았어요.
- 따라서 다음 분기 방향은 회사 전망보다 수주 인식과 공정 진행을 확인하며 읽어야 해요.
- 회생채무 상환 완료는 시설·운전자금 부담을 낮춘 간접 신호지만 투자 규모는 별도 확인이 필요해요.
📊 Analyst view · 15 latest · avg target 127,722원
📊 합의 방향
- 확인된 의견 중 BUY·매수가 8건, NotRated가 5건으로 매수 편향이 뚜렷해요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
- 최근 유안타와 KB가 BUY를 유지해 선박 수주와 실적 전환 기대가 이어지고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 유안타 15만6천원에서 4월 17만2천원까지 상향됐다가 이후 낮아졌어요.
- 5월 현대차 13만3천원, 6월 KB 9만원을 거쳐 7월 7만2,500원으로 조정됐어요.
- 8월 유안타가 14만1천원을 제시해 목표가 흐름은 실적 가시성에 따라 크게 엇갈려요.
🏢 주요 증권사
- 유안타가 3월과 4월의 높은 목표가 이후 8월에도 BUY를 제시해 가장 적극적이에요.
- KB는 6월 9만원에서 7월 7만2,500원으로 낮춰 단기 실적 확인을 더 중시해요.
- 메리츠와 한국투자는 NotRated를 유지해 분석 의견보다 정보 축적 단계에 가까워요.
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