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Smart Raider System
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis스마트시티 성장이 새로운 매출길을 열고 있어요.
2025년 스마트시티 매출이 전년보다 약 45% 늘었고, 증권사 자료가 제한적인 만큼 앞으로는 고객의 실제 양산 전환을 함께 봐야 해요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 스마트레이더시스템은 4D 이미징레이다를 설계해 모빌리티와 산업·헬스케어에 공급해요.
- 자동차만이 아니라 드론·중장비·가전·스마트시티로 적용처를 넓혀 매출원을 다변화하고 있어요.
- 제품 설계는 직접 맡고 생산은 외주화해, 설비 부담보다 기술개발과 고객 확보에 집중하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 19.4억원은 레이다 적용처 확대가 실제 매출로 이어지는지 확인할 기준점이에요.
- 2025년 스마트시티 매출이 전년 대비 약 45% 성장해, ITS가 현재 성장을 이끄는 축으로 올라왔어요.
- 미국 방산 고객에 고도계용 레이다 공급을 시작하며 센서에서 드론 제어 솔루션으로 범위를 넓혔어요.
- 간접매출 비중이 48.5%까지 높아져, 일본·미국 파트너망이 고객 접점을 넓히는 역할을 하고 있어요.
위험 요소
- 자동차 매출은 OEM·Tier1 개발과 협력이 중심이라, 양산 전환 시점이 실적 가시성을 좌우해요.
- 통상 한 달 내외 단기 발주 구조라 장기 수주잔고보다 고객별 주문 변동에 실적이 흔들릴 수 있어요.
- 전량 외주생산 구조는 고정비를 낮추지만, 생산 파트너 두 곳에 품질·납기 관리가 집중되는 양날의 검이에요.
- 매출의 해외 비중이 높은 만큼 USD 환율과 현지 파트너 성과가 손익의 변동성을 키울 수 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 수치 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 2027년 ITS 전용 4D 이미징레이다 출시를 목표로 해 중장기 성장축을 제시했어요.
- 미국 스쿨버스와 드론, 일본 헬스케어에서 PoC와 고객 확대를 진행해 후속 매출 기반을 만들고 있어요.
- 미국 현지 법인 증자와 인력 보강은 단기 실적보다 해외 영업 확장을 우선하는 간접 신호예요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 KIS 기록은 NH투자의 NotRated 1건뿐이라, 증권사 의견의 합의 방향을 확인하기 어려워요.
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 다만 이번 표본에는 BUY 의견이 없어 시점별 추세를 판단하기 어려워요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 확인된 NH투자 의견은 목표가를 제시하지 않아 월별 목표가 흐름이 없어요.
- 따라서 현재 자료만으로는 시장 기대가 상향 또는 하향됐다고 해석하기 어려워요.
🏢 주요 증권사
- 확인된 외부 시각은 2026년 5월 22일 NH투자 1건이며, 투자의견과 목표가는 모두 미제시예요.
- 증권사 커버리지가 제한적이어서, 이번 분기에는 시장 평가보다 실제 고객 양산 전환을 봐야 해요.
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