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SK Square
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded반도체 회복이 지주 가치의 중심을 다시 세웠어요.
티맵은 2,700만명 이상 이용자 기반을 넓히고 있으며, 증권사들도 매수 의견을 이어가지만 기관별 눈높이는 나뉘어요.
4 report areas · 16 analysts · Q2 2026
📊 16 firms' 1-year target
Analyst target
74만 ~ 270만원
Wide spread
Analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- SK스퀘어는 SK하이닉스와 자회사 지분을 기반으로 기업가치를 키우는 투자회사예요.
- 핵심 수익원은 반도체 자회사 가치 변화이며, 티맵·11번가·SK플래닛이 포트폴리오를 보완해요.
- 티맵은 2,700만명 이상 이용자 데이터를 AUTO·보험·광고·API로 수익화하는 구조예요.
핵심 성장 동력
- 반도체 중심 포트폴리오는 메모리 업황 회복이 지분가치에 크게 반영되는 구조예요.
- 티맵은 4대 데이터 사업과 AI Agent를 결합해 이용자 트래픽의 수익화를 넓혀가고 있어요.
- FSK L&S는 반도체·EV배터리 공급망 관리 수요를 타고 플랫폼 확장 기반을 마련하고 있어요.
위험 요소
- 기업가치가 SK하이닉스 주가와 업황에 크게 연동돼 반도체 사이클이 양날의 검으로 작용해요.
- 티맵과 11번가는 이용자 기반은 크지만 데이터·AI 수익모델이 본궤도에 오르는 과정이에요.
- 11번가는 가격 경쟁과 고객 확보 투자가 이어져 자회사 실적 개선 속도를 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
- 회사는 사업별 전문화와 신속한 의사결정으로 포트폴리오 가치를 높이겠다는 방향을 밝혔어요.
- AI·데이터와 공급망 플랫폼 투자는 이어지지만, 구체적인 투자금액과 수익 목표는 확인되지 않아요.
📊 Analyst view · 16 latest · avg target 1,451,250원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 16건은 모두 BUY 또는 매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요.
💰 목표가 추이
- 2월 76만~84만원 수준에서 6월 185만~270만원까지 상향됐고, 8월에는 228만원으로 조정됐어요.
- 목표가 흐름은 SK하이닉스 가치 재평가를 반영했지만, 최근에는 기관별 눈높이가 나뉘는 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- NH투자는 8월에도 BUY를 유지하며 반도체 자회사 가치 상승을 가장 최근까지 반영했어요.
- 대신과 유안타도 7월 BUY를 제시했고, SK·DB증권 역시 메모리 업황 회복을 근거로 매수 의견을 냈어요.
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