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Rocket Healthcare
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기는 병원 반복 사용이 성장을 이어갈 열쇠예요.
반기 매출은 162.7억원으로 전년보다 67.6% 늘었고, 증권사들은 목표가 없이 실제 시술과 키트 사용량이 이어지는지 지켜보고 있어요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 로킷헬스케어는 AI·3D 바이오프린터·재생 키트를 병원에 묶어 파는 재생의료 플랫폼 기업이에요.
- 장비와 소프트웨어로 병원 진입을 낮추고, 시술 때마다 쓰는 일회용 키트로 매출을 쌓는 구조예요.
- 반기 매출 162.7억원 중 해외 확장과 병원별 키트 사용량이 수익화 속도를 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출은 162.7억원으로 전년보다 67.6% 늘어 피부재생 상용화가 외형을 키웠어요.
- 반기 매출총이익은 64.4억원으로 4.3% 늘었지만, 매출 증가가 이익으로 모두 이어지진 않았어요.
- 미국 20/20 BioLabs와 AI Kidney 라이선스 계약을 맺어 로열티형 매출의 문을 열었어요.
- 79개 병원 시연 중 69곳이 사용·구매로 이어져 초기 시장 수용성을 확인했어요.
위험 요소
- 2분기 매출은 82.2억원으로 늘었지만 매출총이익은 17.4억원에 그쳐 비용 구조가 양날의 검이에요.
- 반기 판매관리비가 222.5억원까지 커져 매출 확대가 현금흐름 개선으로 이어지는지 봐야 해요.
- 피부재생은 상용화됐지만 연골·신장 플랫폼은 본궤도 전이라 임상과 인허가 일정이 변수예요.
- 대리점 중심 판매는 시장 진입에 유리하지만 유통마진과 병원 실제 사용량에 제약이 있어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 2026년 5월 이후 국내 당뇨발 연구 시술을 기관별 준비에 맞춰 시작하겠다고 밝혔어요.
- 사우디 LifeHope와 AI Kidney 계약을 맺어 중동에서 병원·보험 연계 사업을 추진해요.
- 5명 연구조직과 외부 병원 협업으로 피부·연골·신장 적용 범위를 넓히는 단계예요.
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 3건은 모두 NotRated로, BUY 우세라는 합의나 공식 컨센서스가 없어요.
- 따라서 단순 BUY 비율보다 목표가가 제시되지 않은 채 관망이 이어지는 흐름에 주목해요.
- 키움과 SK는 6월 말~7월 초 목표가 없이 의견을 냈고, 평가 공백이 지속됐어요.
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 동안 공식 목표가는 한 번도 제시되지 않아 월별 상향·하향 흐름을 읽기 어려워요.
- 전일 기준 주가는 3월 68,400원에서 6월 40,000원, 7월 43,050원으로 움직였어요.
- 증권사 목표가보다 실제 상용화와 반복 키트 매출 확인이 주가 판단의 중심이에요.
🏢 주요 증권사
- 키움은 7월 2일, SK는 6월 26일 모두 NotRated로 목표가 없이 사업을 관찰하고 있어요.
- IBK투자는 3월 10일에도 NotRated를 유지해 공식적인 실적 평가를 내놓지 않았어요.
- 주요 증권사 시계열은 분석 의견보다 회사의 임상·계약 실행 확인을 기다리는 모습이에요.
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