Rocket Healthcare

Q1 2026 manager's notes

Company filing + analyst view · May 15, 2026

Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors

Moderate basis

이번 분기 매출이 두 배로 뛰며 성장 속도를 증명했어요.

전년 동기 대비 매출이 118% 늘었고, 미국·중동 AI 진단 계약까지 더해지며 수익 구조가 한 층 넓어졌어요. 다만 증권사 커버리지가 아직 없는 만큼, 첫 공식 의견이 나오는 시점과 영업손실이 줄어드는 흐름을 함께 지켜보는 게 좋아요.

4 report areas · Q1 2026

💼 Company filing — straight from the report

로킷헬스케어는 의료용 3D 바이오프린터 + AI 환부 모델링 + 일회용 재생 키트를 묶어 '장기재생플랫폼'으로 파는 회사예요 — 병원에 장비를 깔고, 시술마다 키트를 소모하는 구조가 핵심이에요.
돈은 키트에서 나와요 — 환자 1명당 최소 1개 키트가 소비되니, 시술 건수가 곧 매출이에요.
지금은 피부재생(당뇨발)이 유일한 상용화 제품이고, 연골·신장 재생은 아직 임상·전임상 단계예요.
신규로 'AI Kidney'라는 신장 기능 예측 진단 솔루션을 추가해 라이선스 로열티 수익 구조도 얹고 있어요.

이번 분기 가장 눈에 띄는 신호는 매출 +118% 성장이에요 — 1분기 매출 80.6억 원으로, 전년 동기 37.0억 원 대비 두 배 이상 올라왔어요.
AI Kidney의 미국 진출이 본격화됐어요 — 미국 체외진단 기업 20/20 BioLabs와 라이선스 아웃 계약을 체결해 로열티 기반 수익 구조를 새로 만들었어요.
보고 기간 직후 사우디아라비아 LifeHope와도 계약을 맺어 중동 시장 진입 발판을 마련했어요 — 미국·중동 두 축으로 AI 진단 사업이 넓어지고 있어요.
전 세계 79개 병원 데모 임상 중 69개가 구매 확정 또는 사용 중으로, 87% 채택률이 플랫폼 확산 속도를 뒷받침하고 있어요.

매출이 두 배 늘었지만 영업손실은 여전히 -23.5억 원이에요 — 판관비(70.6억 원)가 매출총이익(47.1억 원)을 훌쩍 넘어, 성장이 흑자로 이어지려면 아직 갈 길이 있어요.
연골·신장 재생은 본궤도 전이에요 — 임상·전임상 단계라 실제 매출 기여까지는 수년의 시간이 필요하고, 인허가 지연 가능성도 열려 있어요.
AI Kidney 계약은 로열티 구조라 초기 현금 유입이 제한적이에요 — 사우디 계약도 비독점·비양도 라이선스로, 수익 규모가 얼마나 될지는 아직 불확실해요.
연구 전담 인력이 5명으로 소규모예요 — 피부·연골·신장·AI 네 영역을 동시에 밀고 나가기엔 내부 역량이 얇다는 점이 걸려요.

이번 분기보고서에는 다음 분기 수치 가이던스를 직접 제시하지 않았어요.
다만 방향성은 읽혀요 — 2026년 5월 이후 국내 7개 병원(영남대·순천향대·서울의료원·용인세브란스·분당서울대·분당차·고려대 등)에서 당뇨발 혁신의료기술 연구수행 시술을 순차 개시할 계획이에요.
AI Kidney는 미국·사우디 계약을 기반으로 미국 외 지역으로 협력 범위를 확대하는 방안을 추진 중이에요.
중장기적으로는 진단(AI Kidney) → 예측 → 관리 → 치료(신장재생)로 이어지는 통합 신장질환 관리 모델 구축을 목표로 하고 있어요.

📊 What analysts see

최근 6개월 3건 모두 NotRated(의견 없음)예요 — 공식 투자의견이나 목표가를 제시한 증권사가 없어요.
증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해야 하는데, 이 종목은 아직 커버리지 자체가 형성되지 않은 상태예요.
소형 바이오 특성상 실적 가시성이 확보되기 전까지는 공식 커버리지 진입이 어려울 수 있어요.

3월·6월·7월 모두 목표가 없음으로, 시계열 흐름 자체가 존재하지 않아요.
대신 주가 흐름을 보면 3월 68,400원 → 6월 40,000원 → 7월 43,050원으로, 3월 고점 대비 약 37% 낮아진 수준에서 횡보하고 있어요.

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