P
Picogram
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis판매보다 수익성 회복이 먼저 뚜렷해진 분기예요.
영업이익이 74% 늘어난 가운데, 다음 분기에는 본업 흐름의 지속성과 카본블록 고객 확대를 함께 보시면 돼요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 피코그램은 정수기·필터·소재를 직접 만들어 OEM·ODM과 자체 브랜드로 판매하는 회사예요
- 반기 매출 150억원 중 해외 비중이 높은 구조라, 국내 소비보다 글로벌 고객 확보가 실적의 중심이에요
- 완제품 OEM·ODM은 2026년 약 33억원 매출이 예상돼 기존 고객 기반의 안정판 역할을 해요
- 퓨리얼 온라인 판매와 커넥터·소형필터가 B2B 중심 구조를 넓혀주는 성장 축이에요
핵심 성장 동력
- 반기 매출은 150억원으로 18% 줄었지만 영업이익은 12억원으로 74% 올라 수익성이 먼저 회복됐어요
- 매출총이익률이 약 39%까지 높아져 판매량보다 제품 구성과 원가 관리가 실적을 이끌었어요
- 기타이익 44억원이 세전이익을 보탰지만, 본업 이익의 지속 여부를 따로 확인해야 해요
- 카본블록 소재는 월 30만 개 생산 기반을 확보해 고객사 공급 확대를 시험하는 단계예요
위험 요소
- 2025년 매출의 약 69%가 B2B 관련이라 주요 고객 계약 변화가 실적에 크게 반영되는 구조예요
- 수출 비중이 52.85%를 넘어 환율 변화가 판매 경쟁력과 원가에 동시에 영향을 주는 양날의 검이에요
- 카본블록은 시장 진입 기회가 있지만, 주요 고객 확보 전이라 본궤도 전 단계로 봐야 해요
- 정수기는 품질·위생 규제가 중요한 제품이라 인증과 사후관리가 수익성을 좌우해요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 실적 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 완제품 OEM·ODM에서 2026년 약 33억원 매출이 확보될 것으로 예상하고 있어요
- 카본블록 수요에 맞춰 2026년 추가 설비 투자를 계획해 공급 능력 확대를 예고했어요
- 미국 Ark Imaging과 공동법인을 세워 북미 브랜드와 OEM·ODM 진입 기반을 마련했어요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly