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T&L
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded티앤엘은 해외 유통망 확장으로 성장을 이어가고 있어요.
창상피복재 매출의 97.7%가 수출에서 나오고 출고 기간도 약 70일로 줄어, 증권사들도 대체로 긍정적으로 보고 있어요. 앞으로는 해외 대리점 확대가 실제 매출 증가로 이어지는지 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · 6 analysts · Q2 2026
📊 6 firms' 1-year target
Avg target
9.4만원
9만 ~ 9.8만
vs current
+237%
Now 2.8만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 티앤엘은 고기능성 소재를 창상피복재에 적용해 해외 코스메틱 유통과 국내 의료시장에 공급해요
- 창상피복재가 주력이며 하이드로콜로이드·폼·겔 등 상처 상태별 제품군으로 매출을 만들어요
- 수출 창상피복재 매출 비중이 97.7%로, 해외 코스메틱 유통망이 실적의 중심축이에요
- 국내에서는 제약사 ODM과 대리점, 해외에서는 대리점을 활용해 판매 접점을 넓혀가고 있어요
핵심 성장 동력
- 해외 코스메틱 채널이 창상피복재 매출의 97.7%를 차지해, 제품 경쟁력이 글로벌 유통으로 연결돼요
- 화장품용 마이크로니들은 연간 100억원 이상 매출을 내며, 기존 소재 기술의 확장성을 보여줘요
- 주문 생산 일부를 계획 생산으로 바꾸며 리드타임을 약 3개월에서 70일로 줄여 대응력이 올라왔어요
- 회사는 "해외 매출은 꾸준히 증가"한다고 밝혀, 대리점 확대와 신제품 출시가 성장의 핵심이에요
위험 요소
- 수출 비중이 97.7%에 집중돼 있어, 해외 코스메틱 채널과 주요 대리점 흐름에 실적이 좌우돼요
- 제품별 사양과 규격 차이가 커 생산능력·가동률을 일률적으로 제시하지 않아 공급 여력을 읽기 어려워요
- 의약품용 마이크로니들은 고난도 개발이라 5년 내 완료 목표도 실제 매출화까지 시간이 필요해요
- 창상피복재 의존도가 높은 가운데 더마코스메틱·의약품 확장은 성장과 실행 부담이 함께 있는 양날의 검이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 계획 생산 전환으로 출고 리드타임을 약 70일까지 줄여, 주문 대응 기반은 개선됐어요
- 회사는 해외 대리점과 전시회를 통해 판매망을 계속 넓히겠다는 방향을 제시하고 있어요
- 의약품용 마이크로니들은 5년 내 개발을 목표로 해, 단기 실적보다 중장기 선택지로 봐야 해요
📊 Analyst view · 6 latest · avg target 93,667원
📊 합의 방향
- 최근 의견은 BUY 3건과 NotRated 3건으로, 공개된 투자의견은 BUY가 우세해요
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 추세 변화에 주목해요
- 4월과 5월 LS증권이 연속 Buy를 유지했고, 7월 상상인도 BUY를 제시해 긍정 시각이 이어졌어요
💰 목표가 추이
- LS증권 목표가는 4월 90,000원에서 5월 98,000원으로 상향돼 실적 기대가 높아졌어요
- 7월 상상인은 목표가 93,000원을 제시해, 최근에도 9만원대 목표 구간이 유지됐어요
- 목표가 흐름은 4월 9만원에서 5월 9만8천원으로 올라온 뒤, 7월 9만3천원으로 조정됐어요
🏢 주요 증권사
- LS증권은 4월과 5월 연속 Buy를 제시하며, 목표가를 올려 성장 기대를 가장 선명하게 반영했어요
- 상상인은 7월 BUY와 93,000원 목표를 제시해, 최근에도 해외 채널 성장 시각을 이어갔어요
- 유안타와 하나증권은 NotRated로, 공식 목표가보다 추가 확인이 필요한 중립적 관찰에 가까워요
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