I
Ilseung
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis환경규제 수요가 알찬 본업을 든든히 받쳐줘요.
환경장비 매출은 반기에 88.78억원으로 중심을 잡았고, 앞으로는 신규 수주와 프로젝트 진행 속도를 함께 보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 반기 매출의 중심은 선박 환경장비와 기자재로, 수주 뒤 설계·제작·인도로 수익을 만들어요
- 환경장비사업부 매출 88.78억원, 전체의 31.36%로 규제 기반 반복 수요가 핵심이에요
- 조선 LNG사업부 매출 20.98억원, 비중 7.41%로 LNG 선박 장비가 성장 축을 보탭니다
- STP 국내 점유율 91%, 세계 점유율 26%라는 진입장벽이 장기 경쟁력으로 작용해요
핵심 성장 동력
- 환경장비사업부 매출총이익률은 약 34.6%로, 매출보다 수익성이 중요한 사업이에요
- 환경장비사업부 매출총이익 30.76억원은 매출의 약 34.6%로 양호한 수익 구조를 보여줘요
- IMO 환경규제와 노후선박 교체 수요가 STP·스크러버 수요를 중장기적으로 받쳐줘요
- LNG 재기화설비와 의장재는 선박 발주 회복이 이어질 때 추가 매출로 연결될 수 있어요
위험 요소
- 주문제작 수주형 사업이라 매출 인식 시점이 프로젝트 납기와 원가 관리에 좌우돼요
- 조선 발주와 해운 시황 의존도가 높아, 환경규제가 경기 영향을 일부 상쇄하는 구조예요
- 신규 환경제품은 특허·선급 인증 뒤 사업화되는 단계라 본궤도 전까지 시간이 필요해요
- 원재료 사양과 가격이 프로젝트마다 달라, 원가 변동을 외부 자료로 판단하기 어려워요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 회사는 환경규제 대응 제품을 개발하고 인증·수주영업으로 사업화를 이어갈 계획이에요
- 연구개발 절차 종료 뒤 특허 등록과 선급 인증을 추진해 중장기 제품군을 넓히려 해요
- 보고서상 대규모 신규 투자나 주요 계약은 확인되지 않아, 수주 흐름을 우선 봐야 해요
Company filing + analyst view · From the quarterly report directly