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Nepass Arc
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기는 장비 가동률 회복이 실적 개선의 첫 신호로 보여요.
웨이퍼 테스트 가동률이 62.89%까지 올랐고, 증권사 기대는 긍정적이지만 의견이 크게 갈려 다음 분기에도 가동률 흐름을 함께 봐야 해요.
4 report areas · 8 analysts · Q2 2026
📊 8 firms' 1-year target
Avg target
5.5만원
3.5만 ~ 8.2만
vs current
+136%
Now 2.3만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 네패스아크는 시스템반도체 후공정 테스트로 매출을 만드는 회사예요.
- 웨이퍼 테스트가 중심이고, PMIC·디스플레이 구동칩·모바일 두뇌칩을 검사해요.
- 테스트 단가는 장비 시간과 검사 시간의 조합이라 장비 효율이 수익성을 좌우해요.
핵심 성장 동력
- 웨이퍼 테스트 가동률이 62.89%로 올라와, 장비 활용 개선이 먼저 보였어요.
- 반기 웨이퍼 테스트 실적은 60,605장으로 생산능력의 62.89%를 소화했어요.
- 패키지 테스트 생산능력은 1,040으로 확대돼, 고객 제품군 확장 여지를 만들었어요.
위험 요소
- 웨이퍼 테스트 비중이 높아 특정 제품과 고객 수요 변화에 실적이 함께 움직여요.
- 장비 가격과 감가상각비가 시간당 단가를 결정해, 가동률이 양날의 검이에요.
- 반기 생산실적만으로는 이익 개선의 본궤도 여부를 판단하기 아직 이르겠어요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 회사는 테스트 단가가 장비별 시간과 제품별 검사 시간으로 정해진다고 설명했어요.
- 생산능력 대비 실적은 62.89%라, 다음 분기는 신규 수요보다 가동률 확인이 핵심이에요.
📊 Analyst view · 8 latest · avg target 55,083원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 추세 변화에 주목해요.
- 최근 6개월 의견은 매수·BUY 5건, NotRated 3건으로, 부정적 의견은 확인되지 않아요.
- 다만 NotRated가 포함돼 전원 매수로 보기는 어렵고, 커버리지 강도도 함께 봐야 해요.
💰 목표가 추이
- 한국투자 목표가는 4월 35,000원에서 5월 41,500원과 65,000원으로 높아졌어요.
- LS증권은 5월 55,000원에서 82,000원으로 높였다가 8월 52,000원으로 조정했어요.
- 목표가 흐름은 봄철 기대 확대 뒤 여름에 눈높이를 다시 조정한 모습이에요.
🏢 주요 증권사
- LS증권은 5월 목표가를 가장 높게 제시한 뒤 8월에는 보수적으로 다시 조정했어요.
- 한국투자는 4월부터 5월까지 목표가를 연속 상향하며 회복 가능성을 반영했어요.
- 키움은 7~8월 NotRated로 목표가를 제시하지 않아 판단보다 관찰에 가까워요.
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