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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기, 쌓인 일감이 실제 매출로 이어질지 보는 때예요.
계약부채가 171.6억원까지 늘어난 만큼 납품과 매출 전환을 확인하고, 증권사 시각은 제한적이라 회사의 실행 흐름을 함께 살펴보면 좋아요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 반도체·디스플레이·MLCC 절단장비가 기반이고, 합병으로 검사·자동화·드론까지 외연을 넓혔어요
- 핵심은 고객 주문형 장비를 설계·제작해 공급하는 구조라 수주 시점이 실적 흐름을 좌우해요
- MLCC Cutter와 디스플레이 검사장비에 더해 X-ray·CT 검사장비를 새 매출원으로 키우고 있어요
핵심 성장 동력
- 계약부채 171.6억원 — 전년 말 40.0억원에서 늘어 향후 장비 매출 인식 기반이 넓어졌어요
- 재고 477.9억원 — 전년 말보다 72% 늘어 수주 대응 물량을 확보했지만 매출 전환이 중요해요
- 자산 1,769억원 — 합병 이후 사업 포트폴리오가 커지며 장비·자동화 사업의 외형이 확대됐어요
- 회사는 “시제품 생산이 완료”됐다고 밝혀 로보틱스는 검증·특허 단계로 넘어왔어요
위험 요소
- 반기 순자본 542.8억원 — 부채 1,226.6억원과 함께 커져 외형보다 재무 레버리지를 봐야 해요
- 수주 잔고를 공개하지 않아 매출 가시성을 외부에서 확인하기 어렵다는 점이 양날의 검이에요
- 계약부채 증가는 긍정적이지만 납품·검수 지연 시 매출 인식 시점이 뒤로 밀릴 수 있어요
- 로보틱스 시장은 초기 단계라 회사도 “시장규모와 경쟁업체 파악이 구체화되지 않았다”고 적었어요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 진행 중인 투자와 향후 투자계획도 “해당사항 없다”고 밝혀 대규모 증설 신호는 없어요
- 대신 계약부채 171.6억원이 잡혀 있어 기존 수주 물량의 납품과 매출 전환을 지켜볼 구간이에요
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