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HDC Hyundai Industrial Development
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 사업 기반은 넓어지고 재무 부담은 가벼워졌어요.
유동 계약자산이 66% 늘었고 차입금도 줄어든 가운데, 증권사 긍정 의견이 이어져 앞으로는 주택 분양 속도를 함께 보시면 좋아요.
4 report areas · 7 analysts · Q2 2026
📊 7 firms' 1-year target
Avg target
3.1만원
2.8만 ~ 3.6만
vs current
+24%
Now 2.5만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 외주주택이 매출의 61.3% — IPARK 브랜드로 주택을 짓고 분양·도급 수익을 함께 얻어요
- 자체공사 비중 23.9% — 외주 도급보다 수익성이 높은 개발형 사업이 실적의 질을 좌우해요
- 회사는 스스로를 “개발형 건설 사업에 주력해 온 종합건설회사”로 설명해요
핵심 성장 동력
- 유동 계약자산이 4,181억원에서 6,941억원으로 66% 늘어 — 공사 진행 기반 매출 인식 여지가 넓어졌어요
- 유형자산이 8,393억원에서 9,359억원으로 증가 — 자체 개발과 사업 기반에 자원이 더 배치됐어요
- 유동 차입금이 1조3,819억원에서 8,648억원으로 37% 줄어 — 재무 부담을 낮추는 흐름이 확인돼요
위험 요소
- 재고자산이 1조5,057억원에서 1조5,588억원으로 늘어 — 분양 속도가 사업 현금흐름을 좌우하는 양날의 검이에요
- 현금성자산이 8,840억원에서 8,097억원으로 감소 — 차입 축소와 함께 유동성 관리가 계속 중요해졌어요
- 외주주택 의존도 61.3% — 주택시장 분위기와 원가 변화가 수익성에 직접 연결돼요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 대신 유동 계약자산이 6,941억원으로 늘어 — 진행 중인 공사의 매출 전환 기반은 확보됐어요
- 차입금 축소와 유형자산 증가가 함께 나타나 — 재무 안정과 사업 확장을 병행하는 모습이에요
📊 Analyst view · 7 latest · avg target 30,714원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 7건이 모두 BUY 또는 매수 — 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 시점별 추세 변화에 주목해요 — 4월 이후에도 긍정 의견이 이어졌어요
💰 목표가 추이
- 4월 목표가는 2만8천~3만6천원 — 증권사별 실적과 개발사업 평가 차이가 있었어요
- 7월에는 2만9천~3만1천원 — 목표가 범위가 좁아지며 평가가 한층 수렴했어요
🏢 주요 증권사
- 신한투자증권은 4월 3만2천~3만6천원에서 7월 2만9천원 — 전망을 점진적으로 조정했어요
- 다올투자는 3만1천원으로 가장 높은 7월 목표가 — 개발형 사업의 회복 여지를 적극 반영했어요
- 하나·현대차·NH투자는 2만8천~3만원 — 주택 매출과 재무 흐름을 균형 있게 평가했어요
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