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Wavevis
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 13, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis이번 분기 매출 회복은 보였지만 본업 이익 전환은 더 지켜봐야 해요.
2분기 매출은 77억원으로 늘고 영업손실은 7억원까지 줄었어요. 방산 양산과 해외 판매 확대가 실제 실적으로 이어지는지 함께 볼 시점이에요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 웨이비스는 GaN RF 반도체 칩부터 패키지·트랜지스터·모듈까지 직접 만들어 방산·통신 고객에 공급해요.
- 국내는 주요 기업 직접판매, 해외는 대형 대리점 중심이라 고객 확대가 매출 전환의 핵심이에요.
- 회사는 “국내 유일 GaN RF 반도체 칩 양산 기술”을 기반으로 수입 대체와 공급망 자립을 겨냥해요.
핵심 성장 동력
- 2분기 매출 77억원에도 영업손실 7억원으로 좁혀져, 매출 회복이 수익성 개선으로 이어질 기반이 보여요.
- 상반기 매출 129억원은 전년 동기 145억원보다 낮지만, 2분기 흐름은 상반기 평균보다 나아졌어요.
- 고대역폭 메모리와 달리 GaN RF는 방산·통신 수요가 중심이라, 수출 통제에 따른 공급 공백이 기회가 될 수 있어요.
- 총 49건의 지식재산권과 항공우주 품질인증은 신규 고객 검증 과정에서 진입장벽으로 작용해요.
위험 요소
- 2분기 영업손실 7억원과 상반기 영업손실 41억원은 아직 제품 경쟁력이 이익으로 완전히 연결되지 않았다는 신호예요.
- 상반기 순이익 451억원은 영업보다 금융수익 546억원 영향이 커, 본업 체력과 구분해서 봐야 해요.
- 수주 상세와 고객사가 비공개라 매출 가시성이 낮고, 단기 발주 중심 해외 사업은 실적 변동성이 커질 수 있어요.
- 재고자산이 지난해 말 170억원에서 285억원으로 늘어, 향후 매출 전환 속도가 중요한 확인 지점이에요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 식각·DI water·Wire Bonder 설비를 취득할 계획이지만, 보고서 기준 확정된 투자는 아니에요.
- 현 단계에서는 정량 목표보다 방산 프로젝트 양산과 해외 대리점 판매 확대가 다음 신호예요.
- 상반기 말 현금및현금성자산은 75억원으로 줄고 금융자산은 738억원으로 늘어, 자금 구성 변화도 함께 봐야 해요.
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