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Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis보안 제품 확장은 이어지지만 다음 실적은 고객 전환이 관건이에요.
상반기 제품 매출이 207억원까지 늘었지만 즉시 납품 구조라 다음 분기 흐름은 해외·공공 고객 전환을 함께 봐야 하고, 증권사 의견은 아직 크게 형성되지 않았어요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 상반기 매출 249억원 중 제품이 82.95% — 보안 소프트웨어 판매가 수익의 중심이에요
- NAC·EDR·제로트러스트를 공급하고 유지관리로 반복 매출을 더하는 구조예요
- 총판과 파트너 중심 판매라 직접 영업비 부담을 낮추면서 시장을 넓혀가요
핵심 성장 동력
- 제품 매출 207억원 — 기존 NAC 기반에 EDR·제로트러스트를 얹는 확장이 진행돼요
- EDR 누적 고객 200곳 — 다양한 산업 레퍼런스가 추가 판매의 기반으로 작용해요
- ZTNA 6.0 SP1 조달 등록 — 공공기관의 망분리 전환 수요에 접근성이 넓혀졌어요
- 중동 도입과 인도·싱가포르 첫 고객 — 해외 사업이 검증 단계에서 매출 단계로 이동해요
위험 요소
- 제품 매출 비중이 82.95% — 신규 계약 시점에 따라 분기 실적 변동성이 커질 수 있어요
- 수주잔고가 없는 즉시 납품 구조 — 다음 분기 매출을 미리 가늠하기 어려운 사업 모델이에요
- 해외 PoC와 파트너 확대는 아직 진행형 — 고객 전환 속도가 성장의 관건이에요
- 제로트러스트 통합 전략은 시장 기회와 실행 부담이 함께 커지는 양날의 검이에요
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요
- 상반기 ZTNA 조달 등록 — 공공 망분리 완화 대응을 다음 성장축으로 준비하고 있어요
- 해외 기술지원센터와 파트너 확충 — 단기 실적보다 글로벌 판매 기반을 먼저 넓히는 흐름이에요
- 제품 매출 즉시 납품 구조라 공식 전망 대신 조달 등록과 PoC 전환을 봐야 해요
📊 What analysts see
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 8건 모두 NotRated — 증권사 합의 매수 방향은 형성되지 않았어요
- 목표가를 제시한 보고서가 없어 — 일반적인 BUY 편향보다 커버리지 공백을 봐야 해요
- 유안타·유진투자·신영이 관찰했지만 — 투자 판단을 뒷받침할 정식 투자의견은 없어요
💰 목표가 추이
- 최근 6개월 목표가는 모든 보고서에서 미제시 — 월별 목표가 흐름을 확인할 수 없어요
- 4월부터 8월까지 보고서가 이어졌지만 — 주가 언급과 기업가치 평가는 분리돼 있어요
🏢 주요 증권사
- 유안타가 5건으로 가장 자주 다뤘지만 — 목표가와 정식 의견 없이 시장 동향을 관찰했어요
- 유진투자는 2건, 신영은 1건 — 기관별 실적 전망의 방향성은 아직 드러나지 않아요
- 전일 주가는 1만1,880원부터 1만7,520원까지 기록돼 — 변동보다 분석 공백이 핵심이에요
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