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Krafton
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded글로벌 게임 확장이 본업 성장과 새 수익원을 함께 키워요.
반기 매출이 2조 6,616억원까지 커지며 본업의 힘을 보여줬어요. 증권사들은 신규 콘텐츠의 수익화를 기대하면서 성과가 확인되는 흐름을 함께 보고 있어요.
4 report areas · 20 analysts · Q2 2026
📊 20 firms' 1-year target
Avg target
36.9만원
29만 ~ 46만
vs current
+73%
Now 21.3만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 크래프톤은 글로벌 게임 IP를 여러 플랫폼에 서비스해 이용자 결제와 퍼블리싱 수익을 만드는 회사예요.
- 2026년 반기 매출 2조 6,616억원 중 게임 부문이 80.1%로, 본업이 실적의 중심이에요.
- 광고 부문 매출 5,307억원은 게임 IP를 광고·콘텐츠 사업으로 확장하는 보조 축이에요.
- 회사는 “200개국 이상에 게임 서비스를 제공”하며, 글로벌 이용자 기반을 넓히고 있어요.
핵심 성장 동력
- 반기 매출 2조 6,616억원은 게임 IP의 글로벌 서비스 규모가 충분히 커졌다는 신호예요.
- PC·모바일·콘솔을 함께 활용해 플랫폼별 이용자 접점을 넓히고, 수익화 기회를 다층화하고 있어요.
- 스트리머·이스포츠·오프라인 공간을 연결해 게임 이용자를 팬과 콘텐츠 소비자로 확장하고 있어요.
- 신규 스튜디오와 연구개발 조직을 확대해 단일 게임 의존도를 낮출 기반을 쌓고 있어요.
위험 요소
- 게임 부문 비중 80.1%는 핵심 IP의 성과가 전체 실적에 크게 반영되는 구조라는 뜻이에요.
- 신규 콘텐츠 개발은 선택지를 넓히지만, 흥행 전까지는 비용과 시간이 함께 투입되는 양날의 검이에요.
- 펀드 추가출자의무 1,815.76억원 등 투자 약정은 현금 활용도를 낮출 수 있어요.
- USD·CNY·EUR 환포지션은 글로벌 매출의 장점과 함께 환율 변동 영향을 남겨둬요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 PC·모바일·콘솔 서비스와 글로벌 마케팅을 이어가며 이용자 기반을 넓힌다는 방향이에요.
- 신규 콘텐츠 연구개발 조직을 운영해 단기 실적보다 장기 IP 포트폴리오를 준비하고 있어요.
- 광고·애니메이션 등 파생 사업 확대는 게임 외 수익원을 키우려는 간접 신호로 읽혀요.
📊 Analyst view · 20 latest · avg target 368,500원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견 20건이 모두 매수 또는 Outperform으로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 5월 다수 상향 뒤 7월 목표 조정 흐름에 주목해요.
- 시장은 현재 실적보다 글로벌 IP 확장과 신규 콘텐츠의 중장기 수익화를 함께 평가하고 있어요.
💰 목표가 추이
- 3월 삼성 31만원에서 4월 SK 36만원으로 올라오며 기대 수준이 먼저 높아졌어요.
- 5월에는 주요 증권사 목표가가 35만~46만원으로 모였고, 실적 기대가 넓게 반영됐어요.
- 6월 유안타 38만원 이후 7월에는 29만~36만원으로 조정돼 눈높이가 정리됐어요.
- 목표가 흐름은 여전히 긍정적이지만, 최근에는 신규 성장 확인을 기다리는 국면이에요.
🏢 주요 증권사
- 하나증권과 신영은 5월 높은 목표를 제시해 신규 IP와 성장 잠재력을 적극 반영했어요.
- 유안타는 6월 높은 목표를 유지했지만, 7월에는 낮춰 단기 기대치를 조정했어요.
- 삼성·키움·신한투자증권은 7월 목표를 낮추며 주가 상승 이후 눈높이를 현실화했어요.
- 전체적으로 투자의견은 유지됐고, 차이는 게임 IP 확장의 속도를 보는 시각에서 나왔어요.
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