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Yesun Tech
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Moderate basis새 제품 생산 기반을 넓히며 다음 성장의 무대를 준비하고 있어요.
광저우 제2공장을 바탕으로 OLED 생산을 키우고, 이차전지 소재는 빠르면 2026년 하반기 양산을 바라봐요.
4 report areas · Q2 2026
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 이번 분기에도 핵심은 디스플레이용 기능성 접착소재예요 — 고객 맞춤형 B2B 부품으로 매출을 만듭니다.
- 중대형 LCD TV·모니터가 기반이고 OLED TV·휴대폰·자동차·2차전지로 적용처를 넓히고 있어요.
- 본사 기술을 해외 자회사에 공급하고 현지 생산으로 납품하는 구조라, 고객사의 글로벌 생산을 따라갑니다.
핵심 성장 동력
- 중국 광저우 제2공장으로 OLED 대응 생산능력을 키웠어요 — 특허 기술의 매출 전환을 준비하는 단계예요.
- OLED 공정용 특허를 여러 건 확보해 생산성 개선과 고객 원가절감에 연결되는 차별화를 만들고 있어요.
- EV용 이차전지 화염차단 소재는 고객사 테스트 중이에요 — 빠르면 2026년 하반기 양산 가능성을 제시했어요.
- 연구소는 6명 규모로 신소재와 품질개선을 이어가며, 미래 사업을 기존 조직과 분리해 추진하고 있어요.
위험 요소
- OLED와 2차전지의 성장 기대는 양날의 검이에요 — 아직 양산과 매출 기여가 본궤도 전이에요.
- 별도 수주잔고가 없는 생산계획 연동 방식이라, 고객사의 출하와 생산 변동이 실적에 바로 반영돼요.
- 재고자산은 연말 57억원에서 반기 80억원으로 늘어, 신규 수요와 운전자금 부담을 함께 봐야 해요.
- 매출채권도 연말 94억원에서 109억원으로 확대돼, 외형 성장과 회수 속도를 함께 점검해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출·이익 가이던스를 직접 내지 않았어요 — 확정 전망은 확인하기 어렵습니다.
- 회사는 2차전지 소재의 본격 양산을 2년 내, 빠르면 2026년 하반기로 보고 있어요.
- 광저우 제2공장과 2026년 설비투자는 OLED 고객 확대를 위한 생산 기반 신호로 해석돼요.
- 수출지원 사업과 해외 바우처에 선정됐지만, 실제 매출 규모와 시점은 아직 보고서에 제시되지 않았어요.
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