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Cosmeca Korea
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded해외 현지 공장이 새 성장의 중심으로 떠오르고 있어요.
국내 728건과 해외 210건의 지식재산권을 바탕으로 제품 제안력을 넓히고 있어요. 증권사들도 해외 고객 확대와 하반기 실적 개선을 긍정적으로 보고 있어요.
4 report areas · 25 analysts · Q2 2026
📊 25 firms' 1-year target
Avg target
12.2만원
9만 ~ 15만
vs current
-3%
Now 12.6만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 코스메카코리아는 브랜드 대신 제품을 설계·생산하는 화장품 ODM/OEM 회사예요.
- 국내외 브랜드에 제형 개발부터 생산·규제 검토까지 묶은 글로벌 토털 서비스를 제공해요.
- 한국·중국·미국 생산거점과 잉글우드랩을 활용해 고객사의 현지 조달 수요에 대응해요.
핵심 성장 동력
- 국내외 고객사의 재발주가 매출 기반이라, 제품 품질과 연구개발력이 반복 매출로 연결돼요.
- 국내 728건·해외 210건의 지식재산권을 확보해 기능성·차별화 제품 제안력을 넓혀가고 있어요.
- 색조·기초·선케어를 아우르는 연구조직이 있어 고객별 트렌드 대응 범위가 넓어요.
- 미국 생산거점까지 갖춰 현지 브랜드와 글로벌 유통사의 공급망 참여 폭을 키울 수 있어요.
위험 요소
- 이번 보고서 본문에는 반기 매출과 영업이익 수치가 제공되지 않아 실적 회복 폭은 판단을 보류해야 해요.
- 변동금리 차입금 1,307억원은 설비·운영 확장의 기반이지만 이자 부담과 맞물리는 양날의 검이에요.
- 수주잔고를 특정일 기준으로 산출하기 어려워 다음 분기 매출 가시성은 본궤도 전으로 봐야 해요.
- 주요 고객 한 곳의 매출 비중은 10% 미만이지만, 다수 고객의 발주 변화에는 영향을 받아요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 다음 분기 매출이나 이익 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 한국·중국·미국 생산능력을 운영 중이지만, 실제 가동률은 수주와 인력 배치에 따라 달라져요.
- 회사는 고객별 제품 제안과 생산 효율화로 수익성을 높이는 방향을 제시하고 있어요.
- 감사위원회와 자율준수운영위원회를 신설해 성장과 함께 내부 통제 체계도 보완했어요.
📊 Analyst view · 25 latest · avg target 121,783원
📊 합의 방향
- 최근 6개월 의견은 확인 가능한 23건 중 대부분이 BUY·매수로, 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요.
- 그래서 단순 BUY 비율보다는 2월 10만~13만원대에서 8월 12만5천~15만원대로 높아진 흐름에 주목해요.
- 8월에는 다올·삼성·현대차·한화·NH·교보 등이 BUY를 유지해 실적 기대가 넓게 형성됐어요.
💰 목표가 추이
- 2월 목표가는 12만~13만원대였고, 3~5월에는 10만~12만원대로 조정된 흐름이었어요.
- 6월 목표가는 9만~10만5천원으로 낮아졌지만, 7월부터 11만~15만원대로 다시 올라왔어요.
- 8월 교보 15만원, 하나 14만7천원 등 상단 전망이 높아져 회복 기대가 강화됐어요.
🏢 주요 증권사
- 교보가 15만원으로 가장 적극적이며, 하반기 실적 개선과 해외 생산거점 활용을 반영한 시각으로 보여요.
- 하나와 NH는 각각 14만7천원·14만원까지 높였고, 글로벌 고객 확대를 긍정적으로 해석해요.
- 삼성·현대차·한화·다올은 13만원 안팎으로 제시해 성장성을 인정하되 눈높이는 상대적으로 절제했어요.
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