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Clio
Q2 2026 manager's notes
Company filing + analyst view · August 14, 2026
Hi, I'm Ray — your AI analyst for first-time investors
Well-grounded이번 분기, 해외 다변화가 성장을 차분히 이끌어요.
현금및현금성자산이 1,256억원으로 늘어 채널 확장 여력을 보여줬고, 증권사 매수 의견이 우세하지만 기대 눈높이는 현실화돼 해외 성과를 함께 볼 때예요.
4 report areas · 3 analysts · Q2 2026
📊 3 firms' 1-year target
Avg target
1.5만원
1.4만 ~ 1.6만
vs current
+20%
Now 1.2만원
As of 9/11 close · analysts, last 6 months
Analysts usually skew Buy. Watch the trend shift over time, not the target alone.
💼 Company filing — straight from the report
사업 모델
- 클리오는 자체 공장보다 브랜드·기획·마케팅에 집중하는 멀티브랜드 화장품 회사예요.
- 클리오·페리페라가 색조를, 구달·더마토리가 기초를 맡아 수익원을 나눠요.
- 생산은 코스맥스·씨앤씨인터내셔널·한국콜마 등 외부 업체를 활용해요.
- 국내 H&B와 온라인, 미국·일본 등 해외 유통망에서 소비자 매출을 만들어요.
핵심 성장 동력
- 상반기 해외 매출은 지역별 비중이 12~23%로 분산돼 글로벌 확장이 이어져요.
- 북미 22%, 중국 23% 비중은 특정 국가 의존보다 다변화가 핵심임을 보여줘요.
- 국내 색조 점유율 8.4%는 클리오와 페리페라의 브랜드 경쟁력을 뒷받침해요.
- 현금및현금성자산이 1,256억원으로 늘어 해외 채널 확대 여력을 보여줘요.
위험 요소
- 외주 생산 구조는 투자 부담을 낮추지만, 공급사 원가와 생산 일정에 좌우돼요.
- 중국 매출 비중이 23%인 만큼 현지 소비와 유통 환경 변화가 양날의 검이에요.
- 기초 점유율은 0.7%에 그쳐 구달·더마토리 성장이 아직 본궤도 전이에요.
- 연구소와 별도 연구개발 실적이 없어 제품 혁신력을 계속 확인해야 해요.
경영진 가이던스
- 이번 반기보고서에는 매출·이익에 대한 다음 분기 가이던스를 직접 내지 않았어요.
- 대신 면세점은 줄이고 온라인·디지털 채널을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
- 자체 생산설비 신설 계획이 없어 자본투자보다 브랜드 확장에 무게가 실려요.
- 2026년 상반기 해외 비중 분산은 하반기에도 글로벌 운영을 지속할 간접 신호예요.
📊 Analyst view · 3 latest · avg target 15,000원
📊 합의 방향
- 증권사 의견은 일반적으로 BUY가 우세해요. 그래서 단순 BUY 비율보다 시점별 변화에 주목해요.
- 최근 6개월 의견 3건 중 현대차는 두 차례 BUY, 유안타는 NotRated로 제시했어요.
- 전원 매수는 아니지만, 확인 가능한 투자의견은 BUY 중심으로 형성돼 있어요.
💰 목표가 추이
- 현대차 목표가는 3월 16,000원에서 6월 14,000원으로 조정됐어요.
- 목표가 흐름은 실적 기대가 유지되면서도 단기 눈높이는 낮아진 모습이에요.
- 7월 유안타는 목표가를 제시하지 않아 최근 방향성 판단에는 제한이 있어요.
🏢 주요 증권사
- 현대차는 BUY를 유지했지만 3월 대비 목표가를 낮춰 기대치를 현실화했어요.
- 유안타는 7월 NotRated로 의견과 목표가를 모두 제시하지 않았어요.
- 최근 외부 시각은 긍정적이지만, 목표가 조정과 평가 공백을 함께 봐야 해요.
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